>> 華西證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周觀點(diǎn)：Runway AI生成視頻，多模態(tài)的下一站-230506
| 上傳日期： |
2023/5/7 |
大小： |
3614KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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一、Gen-2震撼發(fā)布，生成式AI的下一步
Gen-2震撼發(fā)布，視頻生成式AI新突破。我們認(rèn)為Gen-2的橫空出世是具有里程碑的意義，寓意著多模態(tài)人工智能技術(shù)實(shí)現(xiàn)了從AI文生圖到AI文生視頻的跨越。相較于Gen-1，Gen-2模型功能強(qiáng)大，在Gen-1的基礎(chǔ)上添加了新功能，例如文生視頻。圖+文字生成視頻等功能。Gen-28種工作模式全面助力多模態(tài)。此8種模式分別為文字轉(zhuǎn)視頻、文字+圖片轉(zhuǎn)視頻、圖像到視頻、程式化、故事板、面具、渲染、自定義。
二、模型產(chǎn)品快速迭代，多模態(tài)AI技術(shù)涌現(xiàn)
從商業(yè)模式來看，Runway是一個(gè)AI native tools工廠，從產(chǎn)品特征來看，Runway定位于專業(yè)、協(xié)作、快、很多AIMagicTools。依托于AI技術(shù)快速發(fā)展，Runway短時(shí)間內(nèi)不斷推出應(yīng)用于產(chǎn)品的新模型框架，Latent Diffusion、StableDiffusion、Gen-1、Gen-2圖像視頻編輯軟件，時(shí)間點(diǎn)分別為2021年、2022年、2023年2月和2023年3月。Runway市場(chǎng)定位清晰，流量潛力巨大，收費(fèi)方式是個(gè)人專業(yè)版12美元/月，團(tuán)隊(duì)版28美元/月；多模態(tài)百花齊放，Text to Video(文生視頻)技術(shù)快速發(fā)展，相應(yīng)的技術(shù)儲(chǔ)備廠商分別為谷歌和META。
三、AI強(qiáng)勢(shì)進(jìn)軍影視，多模態(tài)開啟新紀(jì)元
我們認(rèn)為多模態(tài)尤其是AI生成視頻技術(shù)是全新的AI創(chuàng)作方式，同樣是解放生產(chǎn)力的雙手。例如任何人都可以借助Runway等公司在專業(yè)廣告、產(chǎn)品攝影、傳媒、電影制作等場(chǎng)景里打開創(chuàng)作空間。目前，Runway已經(jīng)應(yīng)用在電影制作中，例如《瞬息全宇宙》，此外Runway的客戶還包括傳媒集團(tuán)CBS、MBC，廣告公司Assembly等。同時(shí)，我們認(rèn)為多模態(tài)有望賦能千行百業(yè)例如教育、金融、建筑、遙感信息化等領(lǐng)域。此外我們認(rèn)為多模態(tài)雖然技術(shù)強(qiáng)大，但仍具備挑戰(zhàn)，對(duì)以下方面提出更高技術(shù)要求，例如人工智能技術(shù)實(shí)現(xiàn)了從AI文生圖到AI文生視頻的跨越。
四、投資建議
我們認(rèn)為多模態(tài)的出現(xiàn)會(huì)持續(xù)引領(lǐng)AIGC的潮流，邊緣側(cè)相關(guān)產(chǎn)品及應(yīng)用側(cè)有望打開海量空間，因此推薦以下5條投資主線。
1、邊緣信號(hào)側(cè)，受益標(biāo)的包括?？低?、大華股份、當(dāng)虹科技、科大訊飛等；
2、邊緣芯片側(cè)，受益標(biāo)的包括云天勵(lì)飛、國(guó)芯科技、寒武紀(jì)、海光信息等；
3、邊緣算力側(cè)，受益標(biāo)的包括首都在線、優(yōu)刻得、網(wǎng)宿科技、光環(huán)新網(wǎng)、新炬網(wǎng)絡(luò)等；
4、多模態(tài)應(yīng)用端，受益標(biāo)的包括福昕軟件、金山辦公、萬興科技、華建股份、廣聯(lián)達(dá)、航天宏圖、中科星圖等
5、傳媒類公司，受益標(biāo)的包括神州泰岳、三七互娛、昆侖萬維等元宇宙、數(shù)字人、游戲、出版等相關(guān)標(biāo)的。
投資建議
重申堅(jiān)定看好云計(jì)算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢(shì)的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線：1、信創(chuàng)：國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)領(lǐng)軍太極股份，國(guó)產(chǎn)WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯(lián)合覆蓋），國(guó)產(chǎn)服務(wù)器龍頭中科曙光，“中國(guó)芯”海光信息。其他受益標(biāo)的還包括：1)信創(chuàng)軟件：中國(guó)軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安等。2)信創(chuàng)硬件：中國(guó)長(zhǎng)城、龍芯中科、拓維信息、神州數(shù)碼等。2、新能源IT：重點(diǎn)推薦新能源SaaS龍頭國(guó)能日新、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子、能源互聯(lián)網(wǎng)唯一標(biāo)的朗新科技（通信組聯(lián)合覆蓋）。3、金融科技：重點(diǎn)推薦證券IT恒生電子，此外宇信科技、長(zhǎng)亮科技、同花順均迎景氣上行。4、智能駕駛：重點(diǎn)推薦智能座艙龍頭德賽西威（汽車組聯(lián)合覆蓋）、座艙+駕駛OS龍頭中科創(chuàng)達(dá)、此外高精度地圖領(lǐng)軍四維圖新為重點(diǎn)受益標(biāo)的。5、人工智能：重點(diǎn)推薦智能語音龍頭科大訊飛。6、網(wǎng)絡(luò)安全：重點(diǎn)推薦商密+自研芯片三未信安，新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細(xì)分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標(biāo)的包括：?jiǎn)⒚餍浅健⒚纴啺乜频取?、云計(jì)算SaaS：重點(diǎn)推薦企業(yè)級(jí)SaaS龍頭用友網(wǎng)絡(luò)、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤聯(lián)合覆蓋）、超融合領(lǐng)軍深信服。
風(fēng)險(xiǎn)提示
市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、科技創(chuàng)新政策落地不及預(yù)期、中美博弈突發(fā)事件。
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