>> 勝利證券-勝利早報-230508
| 上傳日期： |
2023/5/8 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點
上週五美股三大指數(shù)大幅收漲，其中，新能源、大型科技股轉(zhuǎn)強。A股滬深兩市收跌，港股收漲，其中，金融、地產(chǎn)等強，新能源、半導(dǎo)體等弱。市場消息看，4月美國就業(yè)報告大超預(yù)期，新增就業(yè)、失業(yè)率、工資表現(xiàn)亮眼，反映了美聯(lián)儲加息對就業(yè)市場影響較小，降低了美國經(jīng)濟(jì)硬著陸的風(fēng)險，抵消了經(jīng)濟(jì)衰退憂慮。另外，美聯(lián)儲持續(xù)加息使美國處於較高的利率水平，且沒有明確的暫停加息或降息的時間表，疊加，美國兩黨就提高債務(wù)上限問題無法達(dá)成共識，因此市場可能出現(xiàn)劇烈震盪。國內(nèi)市場方面，最新政治局會議透露出現(xiàn)在宏觀環(huán)境偏需求不足，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級面臨新阻力，強調(diào)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)與擴(kuò)大需求是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升的關(guān)鍵所在。同時，4月份國內(nèi)財新製造業(yè)PMI跌回50以下，再次回落至萎縮區(qū)間。這兩大資訊堅定了寬鬆政策延續(xù)的信心，消除了央行可能收緊貨幣政策的疑慮。另外，目前國內(nèi)政策對於實體經(jīng)濟(jì)與資本市場相對友好、相對低息與寬鬆的貨幣環(huán)境、通脹水準(zhǔn)相對低、經(jīng)濟(jì)面趨穩(wěn)等，這一宏觀環(huán)境利於資本市場走強。同時，俄羅斯與中國一起建設(shè)港口，巴基斯坦等人民幣購買俄羅斯石油，這些消息反映了一帶一路與人民幣國際化的推進(jìn)加快，有利於人民幣資產(chǎn)走勢穩(wěn)固。此外，官媒持續(xù)強調(diào)人工智慧、高端製造等行業(yè)發(fā)展，也為後市帶來機(jī)會。綜合來說，國內(nèi)市場有望無懼海外市場反復(fù)調(diào)整而走出獨立的行情，策略上，重點部署新引擎帶來的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會，受益於在中特估的背景下，優(yōu)先選擇低估值、高息的大型國央企，如：深度參與一帶一路的基建、機(jī)械、物流等優(yōu)質(zhì)央企國企，受益人民幣國際化及資產(chǎn)品質(zhì)改善的中資金融，受益於國產(chǎn)化替代與卡脖子攻關(guān)支援的核心材料與設(shè)備等高端製造業(yè)。
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