>> 廣發(fā)證券-機械設備行業(yè)：制造業(yè)延續(xù)弱復蘇，重點關注國企改革受益板塊-230507
| 上傳日期： |
2023/5/8 |
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| 1768KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
代川,朱宇航 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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經濟和政策觀察：一季度，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.0%，比上年四季度加快0.3個百分點。裝備制造業(yè)增加值增長4.3%，比1-2月份加快2.5個百分點。
市場表現(xiàn)分析：4月30日-5月7日機械行業(yè)指數(shù)（中信）下跌1.40%，滬深300指數(shù)下跌0.30%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.46%。
機械動態(tài)變化：根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2023年3月，我國工業(yè)機器人產量4.4萬臺，同比下滑5.7%；1-3月我國工業(yè)機器人產量10.6萬臺，同比下滑12.2%。2023年1-3月我國金屬切削機床產量13.8萬臺，同比下滑6.2%，其中3月產量6.28萬臺，同比持平。
產業(yè)趨勢跟蹤：風電設備：上兩周（2023.4.22-2023.4.28）以及（2023.4.29-2023.5.5）公開招標的分別有2848MW、0MW，公布中標結果的有3420MW、137MW，近幾周公布中標的項目持續(xù)維持高位，在整機價格維持較低位的大背景下，風電運營商提前招標鎖單的動力較強，也預示著裝機的高峰期即將到來。半導體設備：今年2月份以來（2月1日到4月27日）共計中標半導體關鍵設備42臺，其中北方華創(chuàng)中標34臺，中微公司1臺，上海精測2臺，中科飛測1臺，長川科技3臺，上海微電子2臺，華海清科1臺。
機械行業(yè)觀點：當前階段宏觀經濟復蘇，政策扶持持續(xù)加碼，建議重點關注：(1)國企深化改革相關受益標的，重點關注底層需求復蘇，治理改善，估值低位的央企公司。(2)制造業(yè)投資底部復蘇，重點關注通用自動化；(3)景氣度持續(xù)加速的新能源設備產業(yè)鏈，尤其重視工藝和技術革新帶來的機會；(4)聚焦進口替代加速子領域，尤其是核心零部件、關鍵設備等領域；(5)聚焦上游景氣復蘇，包括煤機、油服海工等。
建議關注：(1)國企改革受益：海油工程、徐工機械、中國船舶（和軍工組聯(lián)合覆蓋）、秦川機床等；(2)通用自動化：怡合達、匯川技術（與電新組聯(lián)合覆蓋）、綠的諧波、國茂股份、歐科億、海天精工、紐威數(shù)控、科德數(shù)控、柏楚電子（與計算機組聯(lián)合覆蓋）、杭叉集團、伊之密等；(3)新能源產業(yè)鏈新技術新工藝：東威科技、驕成超聲、海目星、捷佳偉創(chuàng)、聯(lián)贏激光、先導智能、海力風電、恒潤股份等；(4)進口替代：普源精電、鼎陽科技、拓荊科技（電子組覆蓋）、新萊應材等；(5)上游類資產：迪威爾、天地科技、鄭煤機（A/H，和汽車組聯(lián)合覆蓋）。
風險提示：宏觀經濟變化導致機械產品需求波動；原材料價格上升壓制企業(yè)盈利能力；匯率變化導致盈利波動；去產能進度不及預期等。
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