>> 民生證券-宏觀調(diào)研系列之三：廣交會下的出口群像-230508
| 上傳日期： |
2023/5/8 |
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| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
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作者： |
周君芝 |
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4月中國進出口商品交易會（即廣交會）疫后重啟線下開展，我們隨即趕赴廣交會開展專項調(diào)研，用另一個視角觀察中國出口企業(yè)現(xiàn)狀，并捕捉一些能夠反映中國出口長期趨勢的線索。
通過廣交會觀察中國企業(yè)出口狀況，有兩大天然優(yōu)勢。
廣交會規(guī)模最大、商品種類最全、參會采購商數(shù)量多且國別廣，被譽為“中國第一展”。
以本屆廣交會為例，展會面積達到150萬平方米，時間跨度從4月15日至5月5日，按照3期分別舉辦，涉及16個大類品種，基本覆蓋主要商品。
廣交會參展企業(yè)所涉及的規(guī)模大小和所屬地域非常廣泛，包括大量中小外貿(mào)企業(yè)，也包括行業(yè)龍頭企業(yè)。廣交會能夠提供充足樣本，便于我們觀察中國外貿(mào)出口企業(yè)群像，這是廣交會反饋中國出口信息的第一大優(yōu)勢。
對外貿(mào)企業(yè)而言，外貿(mào)展會是重要的拓客渠道。新增客源的數(shù)量和質(zhì)量，影響外貿(mào)企業(yè)長期新增訂單。廣交會參會客戶及參展氛圍，能夠為我們把握更長趨勢的外貿(mào)大環(huán)境和出口大趨勢提供線索。這是廣交會反饋中國出口信息的第二大優(yōu)勢。
本次廣交會調(diào)研，我們得到當下中國出口企業(yè)群像五點特征，或預示中國出口趨勢。
趨勢一，客流總體旺盛，然更多來自境內(nèi)采購商，歐美采購商流量明顯低于往年。
本次廣交會客流量相對旺盛，相較以往，今年境內(nèi)采購商明顯增多。境內(nèi)和境外客流比重達到3:1。往年國內(nèi)外客戶充分交流時，境內(nèi)和境外采購商比例達到1:1。
本次參展外商以東盟、日韓、非洲為主，還包含部分中東和俄羅斯客戶群體。歐美客戶數(shù)量明顯下降，意味著高效益客戶不足，畢竟歐美客戶屬于高效益客戶。
趨勢二，“一帶一路”沿線國家（東南亞、俄羅斯和中東）構(gòu)成中國出口新動能。
與我們之前長三角出口調(diào)研信息一致，本次廣交會調(diào)研反饋，一帶一路國家訂單增幅較大。其中東南亞訂單飽滿，俄羅斯和中東因訂單總量尚小。
針對俄羅斯和中東國家訂單，中國不同類型出口企業(yè)感受存異。部分企業(yè)表示今年對俄快速增長，增速甚至超過30%；部分企業(yè)則表示今年對俄出口并未發(fā)生太大變化。
趨勢三，相較大型和自主品牌外貿(mào)企業(yè)，小企業(yè)和代工企業(yè)出口壓力明顯更大。
企業(yè)普遍反饋今年海外需求較過去兩年明顯走弱，不同規(guī)模和類型企業(yè)反饋，它們具體面臨的出口壓力存在明顯差異。
小型企業(yè)普遍反饋今年訂單明顯下滑，中大型企業(yè)反饋今年訂單雖有下滑，下滑程度較輕，甚至部分大中型企業(yè)訂單略有增長。
相較單純的代加企業(yè)，具備自主品牌的出口企業(yè)訂單情況相對較好，出口壓力較輕。
趨勢四，2023年中國出口企業(yè)仍面臨一定貿(mào)易摩擦壓力。
本次調(diào)研反饋，中國外貿(mào)企業(yè)面臨較為普遍的貿(mào)易摩擦。不僅傳統(tǒng)的歐美發(fā)達國家對中國外貿(mào)企業(yè)保有持續(xù)的貿(mào)易摩擦，甚至發(fā)展中經(jīng)濟體與中國之間的貿(mào)易摩擦也在加劇。
例如中國對非洲地區(qū)出口的貿(mào)易摩擦正在加劇，主要方式為加征關稅，目的在于保護本地制造業(yè)發(fā)展；
又例如，東共體共同對外關稅稅率分三檔，終端消費品25%、中間產(chǎn)品10%、原材料和資本貨物0%。設置關稅的初衷是為保護本地制造業(yè)免受廉價進口競爭。
趨勢五，中國出口企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移范圍正在擴大，轉(zhuǎn)移進程正在加速。
調(diào)研企業(yè)普遍反饋，受關稅稅率和勞動力成本因素影響，當前中國企業(yè)已經(jīng)開始產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。疫情之后產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移浪潮加速，頭部大型企業(yè)是這一輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移浪潮中的主體。
風險提示：調(diào)研樣本企業(yè)數(shù)量與范圍有限；海外經(jīng)濟超預期衰退
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