>> 開源證券-基礎(chǔ)化工行業(yè)周報：電子產(chǎn)品朝高集成化發(fā)展，導(dǎo)熱材料需求空間廣闊-230514
| 上傳日期： |
2023/5/14 |
大小： |
2057KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
金益騰,張曉鋒 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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本周（5月8日-5月12日）行情回顧
新材料指數(shù)下跌1.31%，表現(xiàn)弱于創(chuàng)業(yè)板指。半導(dǎo)體材料跌5.07%，OLED材料跌0.44%，液晶顯示跌0.25%，尾氣治理漲0.72%，添加劑漲1.3%，碳纖維跌4.86%，膜材料跌1.25%。漲幅前五為艾可藍(lán)、奧來德、藍(lán)曉科技、時代新材、銀禧科技；跌幅前五為杭氧股份、神工股份、滬硅產(chǎn)業(yè)、金宏氣體、容大感光。
新材料周觀察：電子產(chǎn)品朝高集成化發(fā)展，導(dǎo)熱材料需求空間廣闊
電子產(chǎn)品朝高性能、微型化和密集化方向發(fā)展，導(dǎo)熱材料行業(yè)迎來新的發(fā)展機遇。高溫將嚴(yán)重影響電子元件的使用性能及可靠性，根據(jù)《電子器件散熱及冷卻的發(fā)展現(xiàn)狀研究》（郭磊）數(shù)據(jù)，單個半導(dǎo)體元件的溫度每升高10℃，系統(tǒng)可靠性將降低50%。而導(dǎo)熱材料是通過提高電子器件導(dǎo)熱、散熱效果，進(jìn)而提高其使用性能的功能性材料，現(xiàn)已成為下游下游數(shù)據(jù)中心、消費電子、汽車電子、通信設(shè)備等領(lǐng)域不可或缺的材料。隨著電子信息技術(shù)的不斷進(jìn)步，電子產(chǎn)品逐步朝高性能、微型化和密集化方向發(fā)展，而產(chǎn)品內(nèi)部更加高的集成度意味著可用于散熱的空間更為狹小，使得產(chǎn)品散熱需求持續(xù)提升。因此，在此背景下，導(dǎo)熱材料行業(yè)迎來新的發(fā)展機遇。根據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，預(yù)計2024年國內(nèi)導(dǎo)熱材料市場規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到186億元，2019-2024年（預(yù)測）復(fù)合增長率為17.3%。根據(jù)蘇州天脈招股書、Pconline等數(shù)據(jù)，目前主要的散熱材料包括：導(dǎo)熱凝膠、導(dǎo)熱片、石墨散熱膜、熱管、VC均熱板等，導(dǎo)熱系數(shù)分別為2.1-6.0、1.2-14.0、300-1,900、5,000-8,000、20,000+W/(m·K)。根據(jù)散熱場景熱源功耗、散熱要求、空間結(jié)構(gòu)等特點，各類散熱產(chǎn)品會被單獨或搭配組合使用，即各類散熱材料均具有較好發(fā)展前景。下游電子行業(yè)為散熱材料帶來新發(fā)展機遇的同時，也對散熱材料新能提出了更多的要求。如對石墨散熱膜耐彎折性及柔韌性提出更高要求；要求熱管和均溫板的厚度控制在合理范圍且仍保持優(yōu)秀的散熱效果?？春迷谛袠I(yè)中進(jìn)行提前布局，并具備較強研發(fā)能力的企業(yè)。受益標(biāo)的：中石科技。
重要公司公告及行業(yè)資訊
【永和股份】簽署股份認(rèn)購協(xié)議：公司控股股東童建國與公司簽署了《附生效條件的股份認(rèn)購協(xié)議》，公司擬向包括公司股東童建國先生在內(nèi)的不超過35名特定投資者發(fā)行A股股票，募集資金總額不超過19億元，其中股東童建國先生擬認(rèn)購金額1.20億元- 2億元。
受益標(biāo)的
我們看好在國家安全、自主可控戰(zhàn)略大背景下，化工新材料國產(chǎn)替代的歷史性機遇：【電子（半導(dǎo)體）新材料】昊華科技、鼎龍股份、國瓷材料、阿科力、潔美科技、長陽科技、瑞聯(lián)新材、萬潤股份、東材科技、松井股份、彤程新材等;【新能源新材料】泰和新材、晨光新材、宏柏新材、振華股份、百合花、濮陽惠成黑貓股份、道恩股份、藍(lán)曉科技、中欣氟材、普利特等；【其他】利安隆等。
風(fēng)險提示：技術(shù)突破不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，原材料價格波動等。
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