>> 華西證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周觀點(diǎn)：谷歌全面反擊ChatGPT，AI孫燕姿爆火-230513
| 上傳日期： |
2023/5/15 |
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| 2193KB |
| 格式： |
pdf 共35頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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本周觀點(diǎn):
一、谷歌全面反擊ChatGPT，全球大模型競速升級(jí)
谷歌2023年I/O大會(huì)正式舉辦，人工智能的影子遍布谷歌I/O大會(huì)。產(chǎn)品方面，谷歌將生成式AI融入相關(guān)產(chǎn)品，例如谷歌Gmail擁有“Help me write”功能、Google Maps中新沉浸式路線視圖、Photos中全新的“Magic Editor”體驗(yàn)；最為重磅的是PaLM2大模型震撼發(fā)布，能力滲透Google全線產(chǎn)品，谷歌全面吹響“反攻號(hào)角”。此模型已為Google旗下產(chǎn)品25項(xiàng)產(chǎn)品賦能，谷歌PaLM2適合多種移動(dòng)場景。谷歌開啟AI絕地反擊，Bard全面對(duì)標(biāo)ChatGPT，并開啟與微軟Copilot的“正面戰(zhàn)爭”。此外，谷歌已經(jīng)向生成式AIClaude母公司投資，與ChatGPT競爭。
種種跡象表明谷歌“ALLINAI”，我們判斷谷歌有望通過AI大模型及相關(guān)產(chǎn)品開啟新一輪成長曲線。我們根據(jù)谷歌發(fā)布會(huì)上一系列的動(dòng)作判斷，全球大模型依舊處于“軍備競賽”的狀態(tài)，其本質(zhì)就是通過AI來賦能自身產(chǎn)品從而開啟新一輪的科技成長周期。我們預(yù)計(jì)谷歌和微軟的競速將持續(xù)升級(jí)，有望推動(dòng)AI技術(shù)指數(shù)級(jí)發(fā)展。此外，國內(nèi)大模型依舊處于百家爭鳴的狀態(tài)，同時(shí)，國內(nèi)大模型明顯處于自研進(jìn)度加速，技術(shù)迭代超預(yù)期的狀態(tài)。我們判斷每人一個(gè)AI“私人助手”的時(shí)代已經(jīng)到來，AI對(duì)產(chǎn)業(yè)的賦能同樣呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)別的增長。
二、AI孫燕姿爆火，有望開啟全新商業(yè)模式
近期，“AI孫燕姿”在B站出道，AI翻唱視頻爆火。用戶普遍反饋AI孫燕姿的音色更貼近本人。AI孫燕姿背后的核心技術(shù)是基于hubert和vits的語音轉(zhuǎn)換so-vits-svcso-vits-svc，是一種開源免費(fèi)AI語音轉(zhuǎn)換軟件。我們認(rèn)為單從技術(shù)手段的角度看，AI歌手能夠?yàn)橐魳樊a(chǎn)業(yè)帶來全新面貌，有望開啟新的商業(yè)模式，改變用戶聽音樂流程，客戶可打開APP，直接選定曲目，指定特定歌手的音色，然后點(diǎn)擊播放歌曲，隨時(shí)隨地即可獲得全流程個(gè)人定制化享受，付費(fèi)率有望大幅提升。
三、投資建議
我們認(rèn)為AIGC的出世會(huì)產(chǎn)生革命性的影響，同時(shí)有望賦能千行百業(yè)。我們梳理了三條路徑圖，積極的推薦以下三條投資主線:
1、具備算力基礎(chǔ)的廠商，受益標(biāo)的為算力芯片廠商:寒武紀(jì)、海光信息、景嘉微、龍芯中科等；算力服務(wù)器廠商:浪潮信息、中科曙光、神州數(shù)碼、拓維信息等；算力云廠商:首都在線、網(wǎng)宿科技、優(yōu)刻得、光環(huán)新網(wǎng)、新炬網(wǎng)絡(luò)等；
2、具備AI算法商業(yè)落地的廠商，重點(diǎn)推薦同花順、科大訊飛、拓爾思，其他受益標(biāo)的為：三六零、虹軟科技、格靈深瞳、大華股份、?？低暤龋?br> 3、AIGC相關(guān)應(yīng)用廠商，受益標(biāo)的為:
1）辦公軟件類:金山辦公、萬興科技、福昕軟件、當(dāng)虹科技、彩訊股份等；2）工業(yè)軟件類:漢得信息、廣聯(lián)達(dá)、用友網(wǎng)絡(luò)、賽意信息、法本信息、能科科技、鼎捷軟件等；3）互聯(lián)網(wǎng)傳媒類:神州泰岳、中文在線、湯姆貓、天娛數(shù)科、捷成股份、昆侖萬維、藍(lán)色光標(biāo)、游戲和數(shù)字人等；4）其他：石基信息、盛世科技、財(cái)富趨勢(shì)、金證股份、熵基科技、航天宏圖、中科星圖、華建股份等。
投資建議
重申堅(jiān)定看好云計(jì)算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢(shì)的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線：1、信創(chuàng)：國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫領(lǐng)軍太極股份，國產(chǎn)WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯(lián)合覆蓋），國產(chǎn)服務(wù)器龍頭中科曙光，“中國芯”海光信息。其他受益標(biāo)的還包括：1)信創(chuàng)軟件：中國軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安等。2)信創(chuàng)硬件：中國長城、龍芯中科、拓維信息、神州數(shù)碼等。2、新能源IT：重點(diǎn)推薦新能源SaaS龍頭國能日新、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子、能源互聯(lián)網(wǎng)唯一標(biāo)的朗新科技（通信組聯(lián)合覆蓋）。3、金融科技：重點(diǎn)推薦證券IT恒生電子，此外宇信科技、長亮科技、同花順均迎景氣上行。4、智能駕駛：重點(diǎn)推薦智能座艙龍頭德賽西威（汽車組聯(lián)合覆蓋）、座艙+駕駛OS龍頭中科創(chuàng)達(dá)、此外高精度地圖領(lǐng)軍四維圖新為重點(diǎn)受益標(biāo)的。5、人工智能：重點(diǎn)推薦智能語音龍頭科大訊飛。6、網(wǎng)絡(luò)安全：重點(diǎn)推薦商密+自研芯片三未信安，新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細(xì)分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標(biāo)的包括：啟明星辰、美亞柏科等。7、云計(jì)算SaaS：重點(diǎn)推薦企業(yè)級(jí)SaaS龍頭用友網(wǎng)絡(luò)、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤聯(lián)合覆蓋）、超融合領(lǐng)軍深信服。
風(fēng)險(xiǎn)提示
市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、科技創(chuàng)新政策落地不及預(yù)期、中美博弈突發(fā)事件
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