>> 國泰君安-環(huán)保行業(yè)周報：用電緊張預(yù)期助推靈活性改造價值重估-230518
| 上傳日期： |
2023/5/18 |
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| 728KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
徐強(qiáng),邵瀟 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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本報告導(dǎo)讀：
上周CEA周成交26萬噸，周成交均價56元/噸。地方碳配額周成交99萬噸，周成交均價48元/噸。CCER周成交37萬噸。
摘要：
環(huán)保板塊上周漲跌幅。1）上周環(huán)保、燃?xì)狻⑺畡?wù)、電力（申萬指數(shù)）分別上漲0.89%、1.74%、1.98%、1.97%；創(chuàng)業(yè)板指、上證綜指、深證成指分別下跌1.01%、1.86%、1.57%。2）上周環(huán)保個股漲幅前五名分別為：凱龍高科（+20.60%）、津膜科技（+14.29%）、中創(chuàng)環(huán)保（+11.84%）、艾可藍(lán)（+11.47%）、中建環(huán)能（+10.09%）。3）跌幅前五名分別為：江南水務(wù)（-9.76%）、華測檢測（-8.73%）、禾信儀器（-7.79%）、德林海（-7.00%）、萊伯泰科(-6.84%)。
地方碳配額周成交99萬噸，CCER周成交37萬噸。上周全國碳市場碳排放配額（CEA）成交26萬噸，周成交均價56.12元/噸，前一周成交21噸，周成交均價55.50元/噸。地方交易所碳配額上周成交99.07萬噸，周成交均價為48.18元/噸，前一周成交23.88萬噸，周成交均價52.35元/噸。上周各地方交易所中，碳配額成交均價最高為北京碳配額78.70元/噸，最低為天津碳排放配額32.89元/噸。上周全國CCER成交37萬噸，前一周成交5.75萬噸。
環(huán)保信息速遞：生態(tài)環(huán)境部發(fā)布實(shí)施汽車國六排放標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事宜的公告，自2023年7月1日起，全國范圍全面實(shí)施國六排放標(biāo)準(zhǔn)6b階段，禁止生產(chǎn)、進(jìn)口、銷售不符合國六排放標(biāo)準(zhǔn)6b階段的汽車。
周度投資觀點(diǎn)：中電聯(lián)發(fā)布《2023年一季度全國電力供需形勢分析預(yù)測報告》，氣象預(yù)計今夏西南&華中降水偏少、氣溫偏高，華東、華中、南方區(qū)域迎峰度夏電力供需形勢偏緊。2023年，新能源裝機(jī)規(guī)模占比提升至53%，保障新能源上網(wǎng)+負(fù)荷平衡的壓力加大。我們認(rèn)為，我國以市場化手段配置調(diào)峰調(diào)頻資源，電源側(cè)火電靈活性改造+儲能需求釋放，輸配側(cè)特高壓建設(shè)有望加速。投資建議：西南、華中地區(qū)降水偏少、氣溫偏高，迎峰度夏電力供需形勢偏緊。我國以市場化資源調(diào)配為核心的新型電力系統(tǒng)加速建設(shè)，帶動電源側(cè)火電靈活性改造+儲能市場釋放。推薦：1）推薦具備低溫?zé)煔饷撓跫夹g(shù)的青達(dá)環(huán)保、龍凈環(huán)保、清新環(huán)境，受益標(biāo)的為煙氣監(jiān)測設(shè)備龍頭雪迪龍。2）靈活性改造設(shè)備需求開始凸顯，推薦引入重力儲能技術(shù)并已開展示范性項(xiàng)目的中國天楹，鍋爐設(shè)備提供商華光環(huán)能為受益標(biāo)的；3）山西省的電力現(xiàn)貨交易經(jīng)驗(yàn)有借鑒意義，電力現(xiàn)貨市場輔助交易需求將會顯現(xiàn)，受益標(biāo)的為國能日新。
風(fēng)險提示：新能源裝機(jī)并網(wǎng)進(jìn)度不及預(yù)期、行業(yè)政策變化、技術(shù)迭代的風(fēng)險、重力儲能技術(shù)尚未通過示范性項(xiàng)目進(jìn)行商業(yè)化驗(yàn)證的風(fēng)險。
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