>> 上海證券-金融工程周報：低估邏輯更偏向成長還是價值？-230519
| 上傳日期： |
2023/5/19 |
大小： |
573KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
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作者： |
樂威,張雨蒙 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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主要觀點
A股量化選股：
基于動量+盈利的選股模型，近期模型輸出的個股有：新聯(lián)電子、中國動力、實豐文化、麥格米特、帝科股份、朗瑪信息、清越科技、三六五網(wǎng)等。
A股行業(yè)輪動模型：
模型從資金、估值、情緒、動量、超買超賣和盈利，共6個因子共同構(gòu)建打分體系，用以研判行業(yè)綜合評分。
基于該模型，公用事業(yè)、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備等綜合評分較高，房地產(chǎn)、鋼鐵、非銀金融等得分較低。
A股外資監(jiān)測：
行業(yè)凈流入前五：電力設(shè)備、汽車、交通運輸、公用事業(yè)、有色金屬；
行業(yè)凈流出前五：家用電器、電子、建筑材料、房地產(chǎn)、鋼鐵；
個股凈流入前五：廣聯(lián)達(dá)、寧德時代、天齊鋰業(yè)、昆侖萬維、恒生電子；
中小市值增持較大的個股有：光力科技、泰坦科技、湘電股份等個股。
港股內(nèi)資監(jiān)測：
行業(yè)凈流入前五：石油石化、通信、醫(yī)藥生物、電子、非銀金融；
行業(yè)凈流出前五：銀行、汽車、食品飲料、機(jī)械設(shè)備、家用電器；
個股凈流入前五：騰訊控股、中國石油股份、中國海洋石油、中國石油化工股份、美團(tuán)-W；
中小市值增持較大的個股有：中遠(yuǎn)海運港口、金川國際。
大類資產(chǎn)CTA模型：
該模型基于大類資產(chǎn)池的截面動量作為主要的因子，結(jié)合非線性的權(quán)重組合，構(gòu)建周度更新的大類資產(chǎn)配置模型。
基于該模型結(jié)果，本期建議對中證1000、A股有色金屬/通信/白酒、港股醫(yī)藥生物/通信、能源/黑色系等資產(chǎn)保持樂觀；建議對貴金屬、十年期國債期貨、可轉(zhuǎn)債、信用債、利率債等資產(chǎn)保持謹(jǐn)慎。
風(fēng)險提示
本文投資建議僅代表數(shù)理模型的計算結(jié)果，不代表未來可以重復(fù)出現(xiàn)；股市投資需謹(jǐn)慎。
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