>> 德邦證券-化工新材料行業(yè)周報(bào)：歐盟“碳關(guān)稅”正式生效，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)再添重大并購(gòu)案-230521
| 上傳日期： |
2023/5/21 |
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| 格式： |
pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
化工 |
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本周行情回顧。本周，Wind新材料指數(shù)收?qǐng)?bào)4076.42點(diǎn)，環(huán)比上漲2.51%。其中，漲幅前五的有華特氣體(18.24%)、斯迪克(17.67%)、鼎龍股份(12.55%)、泛亞微透(9.48%)、雅克科技(8.17%)；跌幅前五的有福斯特(-3.4%)、凱賽生物(-3.07%)、道恩股份(-2.85%)、方大炭素(-2.63%)、東材科技(-2.54%)。六個(gè)子行業(yè)中，申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)半導(dǎo)體材料指數(shù)收?qǐng)?bào)7123.85點(diǎn)，環(huán)比上漲6.58%；申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)顯示器件材料指數(shù)收?qǐng)?bào)1001點(diǎn)，環(huán)比上漲2.47%；中信三級(jí)行業(yè)有機(jī)硅材料指數(shù)收?qǐng)?bào)7480.17點(diǎn)，環(huán)比上漲1.1%；中信三級(jí)行業(yè)碳纖維指數(shù)收?qǐng)?bào)2897.22點(diǎn)，環(huán)比下跌0.51%；中信三級(jí)行業(yè)鋰電指數(shù)收?qǐng)?bào)3187.64點(diǎn)，環(huán)比上漲2.63%；Wind概念可降解塑料指數(shù)收?qǐng)?bào)1803.65點(diǎn)，環(huán)比上漲0.31%。
歐盟“碳關(guān)稅”正式生效。5月17日，歐盟“碳關(guān)稅”已經(jīng)走完所有程序，正式生效！歐盟是全球首個(gè)征收“碳關(guān)稅”的經(jīng)濟(jì)體。歐盟推出“碳關(guān)稅”，旨在管制進(jìn)口產(chǎn)品的碳排放負(fù)擔(dān)，即針對(duì)碳排放水平較高的進(jìn)口產(chǎn)品征收相應(yīng)的費(fèi)用或配額，以節(jié)能減排，加快能源轉(zhuǎn)型?！疤缄P(guān)稅”費(fèi)用清繳由歐盟設(shè)立的統(tǒng)一執(zhí)行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，進(jìn)口商在獲得進(jìn)口批準(zhǔn)后才能進(jìn)口相關(guān)產(chǎn)品，費(fèi)用在第二年的1-5月統(tǒng)一結(jié)算。涉及范圍包括鋼鐵、水泥、鋁、化肥、電力氫氣、特定前體、某些下游產(chǎn)品等。我國(guó)碳市場(chǎng)僅覆蓋電力行業(yè)，歐盟“碳關(guān)稅”生效帶來(lái)的壓力，會(huì)使得國(guó)內(nèi)企業(yè)加速轉(zhuǎn)型，預(yù)計(jì)首批納入的鋼鐵和鋁行業(yè)未來(lái)每年將支付的“碳關(guān)稅”將達(dá)20億-28億元。然而，“碳關(guān)稅”的生效對(duì)我國(guó)新能源行業(yè)或是發(fā)展機(jī)遇。在能源轉(zhuǎn)型新時(shí)代，光伏產(chǎn)業(yè)低耗能、無(wú)輻射、無(wú)污染、無(wú)噪音，是基于半導(dǎo)體技術(shù)興起的產(chǎn)業(yè)，是未來(lái)能源產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)，在技術(shù)和政策的支持下，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展欣欣向榮，相信在“碳中和”的推動(dòng)下，光伏產(chǎn)業(yè)將在能源轉(zhuǎn)型中扮演愈加重要的角色（資料來(lái)源：全球光伏）
全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)再添重大并購(gòu)案。近日，日本富士膠片株式會(huì)社官網(wǎng)顯示，將收購(gòu)半導(dǎo)體材料廠商Entegris旗下開(kāi)展半導(dǎo)體工藝化學(xué)(HPPC)業(yè)務(wù)的集團(tuán)企業(yè)CMCMaterials KMGCorporation（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“KMG”）的100%股權(quán)，交易金額為7億美元（約合人民幣48.71億元）。半導(dǎo)體制程化學(xué)品是半導(dǎo)體工藝中的核心產(chǎn)品，其主要應(yīng)用于半導(dǎo)體清洗、干燥工藝中的異物去除，以及蝕刻（Etching）工藝中的金屬、油脂的去除。富士膠片表示，通過(guò)收購(gòu)Entegris旗下相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)體，將擴(kuò)大自身產(chǎn)品陣容、加強(qiáng)向客戶提出建議的能力、構(gòu)建更強(qiáng)大的全球制造系統(tǒng)，進(jìn)一步加快電子材料業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度。通過(guò)收購(gòu)KMG，富士膠片不僅擴(kuò)大了其在歐洲和美國(guó)的制造基地，還將在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域首次收購(gòu)東南亞制造基地，打造更加穩(wěn)健的制造體系。（資料來(lái)源：全球半導(dǎo)體觀察）
重點(diǎn)標(biāo)的：半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢(shì)最大化。光刻膠板塊為我國(guó)自主可控之路上關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)，看好彤程新材在進(jìn)口替代方面的高速進(jìn)展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領(lǐng)域十余年，不斷創(chuàng)新研發(fā)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，西南基地疊加空分設(shè)備雙重布局，一體化產(chǎn)業(yè)鏈版圖初顯，建議重點(diǎn)關(guān)注華特氣體。電子化學(xué)品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放，建議關(guān)注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國(guó)內(nèi)持續(xù)推進(jìn)制造升級(jí)，高標(biāo)準(zhǔn)、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。國(guó)瓷材料三大業(yè)務(wù)保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點(diǎn)關(guān)注新材料平臺(tái)型公司國(guó)瓷材料。高分子材料的性能提升離不開(kāi)高分子助劑，國(guó)內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產(chǎn)能逐步釋放，憑借康泰股份，進(jìn)軍千億潤(rùn)滑油添加劑，打造第二增長(zhǎng)點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業(yè)蓬勃發(fā)展，光伏風(fēng)電裝機(jī)量逐漸攀升，建議關(guān)注上游原材料金屬硅龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、EVA粒子技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先的聯(lián)泓新科、擁有三氯氫硅產(chǎn)能的新安股份以及三孚股份。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期，產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，新產(chǎn)能釋放不及預(yù)期等。
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