>> 中泰證券-通信行業(yè)周報(bào)：上海新批5.5萬(wàn)機(jī)架，多地發(fā)文支持AI發(fā)展-230521
| 上傳日期： |
2023/5/22 |
大?。?/td>
| 1657KB |
| 格式： |
pdf 共17頁(yè) |
來(lái)源： |
中泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
陳寧玉,王逢節(jié) |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
|
|
本周滬深300下跌0.30%，創(chuàng)業(yè)板上漲0.17%，其中通信板塊上漲2.87%，大盤(pán)價(jià)格表現(xiàn)不如板塊；通信（中信）指數(shù)的129支成分股本周內(nèi)換手率為2.16%；同期滬深300成份股換手率為0.41%，板塊整體活躍程度強(qiáng)于大盤(pán)。
通信板塊個(gè)股方面，本周漲幅居前五的公司分別是：有方科技（31.59%）、中際旭創(chuàng)（23.37%）、澄天偉業(yè)（20.46%）、廣和通（17.64%）、長(zhǎng)江通信（17.57%）；跌幅居前五的公司分別是：中通國(guó)脈（-13.60%）、國(guó)美通訊（-13.42%）、日海智能（-10.00%）、劍橋科技（-8.48%）、平治信息（-8.29%）。
上海新批準(zhǔn)55350機(jī)架，重點(diǎn)推進(jìn)AI算力部署。5月16日，上海經(jīng)信委發(fā)布明確符合建設(shè)導(dǎo)則的擬建數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目名單，本輪共計(jì)批準(zhǔn)16個(gè)項(xiàng)目，合計(jì)55350個(gè)機(jī)架，單機(jī)柜6KW。除移動(dòng)、聯(lián)通、電信以及第三方IDC服務(wù)商如萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)的項(xiàng)目外，智算、云+智能駕駛、金融等功能性數(shù)據(jù)中心近半數(shù)。2020年、2021年上海經(jīng)信委發(fā)布支持用能的新建數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目機(jī)架數(shù)量均為3000個(gè)。2022年底征集通知首次提出項(xiàng)目能耗管理按照“剛性約束能耗強(qiáng)度，彈性管理能耗總量”的原則，本次發(fā)布的擬建數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目名單多數(shù)機(jī)架數(shù)量仍為3000個(gè)，總功率18MW，也有多個(gè)超出的項(xiàng)目，如阿里飛天云智能華東算力中心（二期）機(jī)架5000個(gè)，設(shè)計(jì)總功率30MW；騰訊長(zhǎng)三角人工智能先進(jìn)計(jì)算中心及生態(tài)產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目-二6000個(gè)，設(shè)計(jì)總功率36MW；中國(guó)電信算力高效調(diào)度示范項(xiàng)目（練塘樞紐）機(jī)架5300個(gè)，設(shè)計(jì)總功率31.8MW。同時(shí)，文件要求項(xiàng)目單位重點(diǎn)推進(jìn)人工智能算力部署，做到電力消費(fèi)中綠色電力占比不低于10%，建筑樓頂可利用面積的一半須鋪設(shè)光伏。
北京、上海等地發(fā)文支持AI算力發(fā)展。上海市發(fā)放AI算力券，重點(diǎn)支持租用本市智能算力且用于核心算法創(chuàng)新、模型研發(fā)的企業(yè)，最高按合同費(fèi)用20%進(jìn)行支持。上海作為算力產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)，一直重視算力的建設(shè)與應(yīng)用。前期上海市通信管理局發(fā)布了《新型數(shù)據(jù)中心“算力浦江”行動(dòng)計(jì)劃（2022-2024年）》，提出了到2024年，本市數(shù)據(jù)中心總算力超過(guò)15EFLOPS，高性能算力占比達(dá)到35%的目標(biāo)。本次AI算力券發(fā)放，將進(jìn)一步推動(dòng)算力產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。北京市啟動(dòng)“北京市通用人工智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新伙伴計(jì)劃”，以推進(jìn)人工智能大模型研發(fā)和應(yīng)用，賦能千行百業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型。在算力方面，一是發(fā)揮北京算力資源優(yōu)勢(shì)，通過(guò)與云廠商建立合作，保障大模型團(tuán)隊(duì)和AIGC企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，給予10%財(cái)政補(bǔ)貼等支持；二是提升中長(zhǎng)期算力供給能力，建設(shè)北京市公共算力服務(wù)平臺(tái)，匯聚云廠商和本地算力，形成統(tǒng)一服務(wù)窗口并實(shí)現(xiàn)算力任務(wù)調(diào)度，提高環(huán)京地區(qū)算力一體化服務(wù)能力，形成全國(guó)算力網(wǎng)絡(luò)調(diào)度樞紐節(jié)點(diǎn)等。算力是數(shù)字經(jīng)濟(jì)和AI發(fā)展核心要素，建議關(guān)注ICT設(shè)備、光模塊、溫控系統(tǒng)等環(huán)節(jié)。
中國(guó)電信啟動(dòng)室外光纜招標(biāo)，需求量同比持續(xù)回暖。5月17日，中國(guó)電信發(fā)布室外光纜（2023年）集中采購(gòu)項(xiàng)目資格預(yù)審公告。本次招標(biāo)包括：GYTA、GYTS、GYDTA、GYDXTW等類(lèi)型的室外光纜，采購(gòu)總規(guī)模為5000萬(wàn)芯公里，招標(biāo)量同比增長(zhǎng)16%，在中國(guó)電信室外光纜（2021年）集采中，亨通、長(zhǎng)飛等20家廠商中標(biāo)，預(yù)估采購(gòu)規(guī)模為4300萬(wàn)芯公里（實(shí)際預(yù)估采購(gòu)規(guī)模為4310萬(wàn)芯公里），20家廠家報(bào)價(jià)平均為35.78億元，折合每芯公里83.22元，相比2020年集均價(jià)增長(zhǎng)50%。我們預(yù)計(jì)價(jià)格有望持續(xù)回暖，中移動(dòng)原計(jì)劃的光纜集采也將于近期啟動(dòng)。5月8日，中國(guó)移動(dòng)啟動(dòng)2023-2024年蝶形光纜產(chǎn)品集采招標(biāo)，預(yù)計(jì)規(guī)模在500萬(wàn)芯公里，折合477.58萬(wàn)皮長(zhǎng)公里，項(xiàng)目最高限價(jià)11.86億元，平均單價(jià)約為237元/芯公里，同比增長(zhǎng)10.6%。中移動(dòng)蝶形光纜產(chǎn)品需求量和最高限價(jià)持續(xù)提升，2019-2020年為364萬(wàn)芯公里，2021-2022年為450萬(wàn)芯公里，同比增長(zhǎng)24%，2023-2024年為500萬(wàn)芯公里，同比增長(zhǎng)11.1%。光纖光纜供需持續(xù)改善，行業(yè)景氣穩(wěn)步上行，關(guān)注亨通光電、中天科技、長(zhǎng)飛光纖。
投資建議：關(guān)注網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商：紫光股份（新華三）、中興通訊、星網(wǎng)銳捷、銳捷網(wǎng)絡(luò)、菲菱科思等；數(shù)據(jù)中心：潤(rùn)澤科技、寶信軟件、光環(huán)新網(wǎng)等；光器件和光芯片：天孚通信、源杰科技、中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、騰景科技等；電信運(yùn)營(yíng)商：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通；光纜與海纜：亨通光電、東方電纜、中天科技、長(zhǎng)飛光纖、起帆電纜等；軍用通信：上海瀚訊、七一二、海格通信、鋮昌科技、盛路通信等；通信+新能源：意華股份、英維克、科華數(shù)據(jù)、科信技術(shù)、拓邦股份等；物聯(lián)網(wǎng)：移遠(yuǎn)通信、廣和通、美格智能等；汽車(chē)智能化：瑞可達(dá)、鼎通科技、徠木股份、維峰電子、科博達(dá)、和而泰、華測(cè)導(dǎo)航等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：5G投資不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、AI發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、海外貿(mào)易爭(zhēng)端、市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等
|
|
