>> 銀河證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)周報：特斯拉人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化再提速，關(guān)注CIBF2023鋰電新技術(shù)進(jìn)展-230521
| 上傳日期： |
2023/5/22 |
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| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
魯佩,范想想 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
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市場行情回顧：本周機(jī)械設(shè)備指數(shù)上漲4.01%，滬深300指數(shù)上漲0.17%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.16%。機(jī)械設(shè)備在全部28個行業(yè)中漲跌幅排名第3位。剔除負(fù)值后，機(jī)械行業(yè)估值水平30.2（整體法）。本周機(jī)械行業(yè)漲幅前三的板塊分別是機(jī)器人、3C及面板設(shè)備、航運(yùn)裝備；年初至今漲幅前三的細(xì)分板塊分別是儀器儀表、半導(dǎo)體設(shè)備、機(jī)器人。
周關(guān)注：特斯拉人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化再提速，關(guān)注CIBF2023鋰電新技術(shù)進(jìn)展
特斯拉Optimus性能持續(xù)升級，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程有望加速。5月16日，特斯拉舉行了2023股東大會，揭開了Tesla Bot人形機(jī)器人的神秘面紗，并發(fā)布了網(wǎng)絡(luò)宣傳視頻。相比之前，Optimus電機(jī)扭矩控制、力度控制更加精確靈敏；環(huán)境感知和記憶能力提升，不僅可以看路，亦會記路；還可根據(jù)人類動作范例，進(jìn)行端到端動作操控。早在2022年4月，在對于人形機(jī)器人Tesla Bot，特斯拉CEO馬斯克放出了有望三年量產(chǎn)，五年商用開放訂購的豪言壯志，并計(jì)劃把價格壓到兩萬美元左右。面對這樣的量產(chǎn)計(jì)劃，特斯拉毫不掩飾地展現(xiàn)出對于人形機(jī)器人的看好與期待，而人形機(jī)器人更適合商業(yè)量產(chǎn)及廣泛應(yīng)用的理由也很多。建議關(guān)注特斯拉人形機(jī)器人量產(chǎn)帶來的產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會，如核心零部件廠商綠的諧波等。
CIBF2023見聞：新玩家涌現(xiàn)，降本增效需求催生多環(huán)節(jié)技術(shù)革新。5月16日-18日，第十五屆深圳國際電池技術(shù)展覽會舉行，集中展示了動力/儲能/氫能及燃料電池、電池材料、鋰電設(shè)備等。1）市場格局：各路新玩家紛紛入局鋰電設(shè)備領(lǐng)域，并切入疊片機(jī)等格局尚未完全形成的機(jī)型，市場競爭愈發(fā)激烈。2）技術(shù)進(jìn)展：鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)降本增效需求催生新技術(shù)路線的不斷迭代。鈉離子電池、大圓柱電池和半固態(tài)/固態(tài)電池等新產(chǎn)品均有亮相。先導(dǎo)/嘉拓智能等率先推出干法電極路線，一方面通過省去溶劑和烘烤環(huán)節(jié)有望實(shí)現(xiàn)成本減半，另一方面有助于46大圓柱、固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化落地。此外，針對46大圓柱電池集流盤焊接，先導(dǎo)/聯(lián)贏激光/利元亨等開發(fā)飛行焊接技術(shù)，效率有望提升一倍。3）復(fù)合集流體：復(fù)合鋁箔進(jìn)展更快，材料廠復(fù)合銅箔目前良率80%左右，寶明PP銅箔實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。關(guān)注下游驗(yàn)證及設(shè)備廠訂單落地情況。
投資建議：持續(xù)看好制造強(qiáng)國與供應(yīng)鏈安全趨勢下高端裝備進(jìn)口替代以及雙碳趨勢下新能源裝備領(lǐng)域投資機(jī)會。建議關(guān)注：1）機(jī)械設(shè)備領(lǐng)域存在進(jìn)口替代空間的子行業(yè)，包括數(shù)控機(jī)床及刀具、機(jī)器人、科學(xué)儀器、半導(dǎo)體設(shè)備等；2）新能源領(lǐng)域受益子行業(yè)，包括光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、核電設(shè)備、儲能設(shè)備等；3）新能源汽車帶動的汽車供應(yīng)鏈變革下的設(shè)備投資，包括一體壓鑄、換電設(shè)備、復(fù)合銅箔等。
風(fēng)險提示：新冠肺炎疫情反復(fù)；政策推進(jìn)程度不及預(yù)期；制造業(yè)投資增速不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇等
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