>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2023年5月第3周)：貨運流量為近3年同期最低-230524
| 上傳日期： |
2023/5/25 |
大小： |
1683KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
尹睿哲,劉冬,趙心茹 |
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此報告為加密報告 |
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經(jīng)濟增長：貨運流量為近3年同期最低
生產(chǎn)：貨運流量為近3年同期最低。（1）電廠日耗回落至近兩年同期水平。5月22日，6大發(fā)電集團的平均日耗為73.7萬噸，較5月15日的73.9萬噸下降0.2%。5月16日，南方八省電廠日耗為170.9萬噸，較5月12日下降4.0%。今年在春節(jié)后的復(fù)蘇預(yù)期帶動下，電廠日耗始終處于近5年同期高位，隨著復(fù)蘇斜率放緩，近期電廠日耗回落至近兩年同期水平。（2）高爐開工率穩(wěn)中有升。5月19日，全國高爐開工率82.4%，較5月12日上升1.3個百分點；同期，唐山鋼廠高爐開工率57.9%，較上周持平；產(chǎn)能利用率77.0%，較上周下降0.3個百分點。低效益環(huán)境下，當(dāng)前鋼廠產(chǎn)量波動不大。（3）輪胎開工率溫和上升。5月18日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率64.7%，較5月11日上升0.4個百分點；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率71.1%，較5月11日上升0.6個百分點。（4）江浙地區(qū)滌綸長絲開工率持續(xù)回升。5月18日，江浙地區(qū)滌綸長絲開工率80.3%，較5月11日上升1.7個百分點；同期，下游織機開工率60.5%，較5月11日上升2.5個百分點。（5）全國整車貨運流量為近3年同期最低。5月23日，本周全國整車貨運流量指數(shù)均值較5月16日當(dāng)周下降0.5%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別下降2.7%/下降0.5%/下降0.4%/下降2.9%/上升0.3%。
需求：鋼價持續(xù)走弱。（1）地產(chǎn)銷售改善繼續(xù)放緩。5月1日-23日，30大中城市商品房日均銷售面積為38.9萬平方米，較4月同期（40.3萬平）環(huán)比下降3.5%，較去年5月（31.2萬平）上升24.8%，較2021年5月（60.0萬平）下降35.2%，較2020年5月（51.0萬平）下降23.8%。（2）車市零售開局較好，批發(fā)走強。5月第一/二周，全國總體狹義乘用車市場零售分別達到日均5.4/4.7萬輛，同比分別增長67%/44%，環(huán)比4月同期分別增長46%/5%，今年以來累計同比增長3%。隨著價格戰(zhàn)熱度消退，消費者恢復(fù)理性消費，觀望情緒緩解，前期壓抑的需求有所釋放。5月批發(fā)同比增長30%。5月第一/二周，全國總體狹義乘用車市場批發(fā)分別達到日均2.7/5.2萬輛，同比分別下降1%/增長56%，環(huán)比4月同期分別下降1%/增長33%，今年以來累計同比增長8%。（3）鋼價持續(xù)走弱。5月23日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價格較5月16日分別下跌1.3%、下跌0.2%、下跌1.5%和下跌0.4%。5月以來，上述品種環(huán)比分別下跌6.8%、下跌4.3%、下跌5.8%和下跌3.6%，同比分別下跌23.3%、下跌24.9%、下跌19.3%和下跌18.6%。一方面雨季將要來臨，對下游需求有一定影響；另一方面，近期原料價格繼續(xù)偏弱，成本支撐較差。鋼材繼續(xù)去庫。5月19日，五大鋼材品種庫存1283.2萬噸，較5月12日下降47.1萬噸。（4）水泥價格持續(xù)下滑。5月23日，全國水泥價格指數(shù)較5月16日下跌1.5%；其中，華東和長江地區(qū)水泥價格分別下跌2.1%和下跌2.4%，弱于全國平均水平。水泥價格環(huán)比跌幅走闊。5月以來，水泥均價環(huán)比下跌4.3%，同比下跌19.3%。（5）玻璃價格加速下跌。5月23日，玻璃活躍期貨合約價報1495.0元/噸，較5月16日下跌6.7%；5月以來，玻璃價格環(huán)比下跌4.6%，同比下跌7.9%。（6）集運運價指數(shù)低位續(xù)跌。5月19日，CCFI指數(shù)較5月12日下降1.0%；同期SCFI指數(shù)下降1.1%。本周現(xiàn)貨市場主要航線運價持續(xù)下滑，其中美西線跌幅依然較大，歐洲線和地中海線運價則相對平穩(wěn)，市場靜待三季度傳統(tǒng)旺季需求回升。5月以來，CCFI指數(shù)同比下跌69.3%，環(huán)比上漲0.9%；SCFI指數(shù)同比下跌76.3%，環(huán)比下跌2.2%。
通貨膨脹：工業(yè)品價格繼續(xù)回落
CPI：農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)季節(jié)性下行。5月23日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)較5月16日下跌1.0%。分品種看，羊肉（上漲0.5%）>牛肉（上漲0.4%）>豬肉（上漲0.4%）>水果（下跌0.2%）>蔬菜（下跌0.8%）>雞肉(下跌1.9%）>雞蛋（下跌2.3%）。
豬價底部震蕩。5月23日，豬肉平均批發(fā)價為19.5元/公斤，較5月16日上漲0.4%。5月生豬出欄體重繼續(xù)走低。主要原因：一是隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)熱，大體重豬消費寡淡，配合消費習(xí)慣集團場有出欄降重意愿；二是節(jié)后豬價持續(xù)走弱，伴隨豬價的再次階段性走低，二育補欄再次進場，拉低交易體重。
PPI：原油價格溫和回升。5月23日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價報77.1和72.9美元/桶，較5月16日分別上漲2.5%和上漲2.9%。近期國際能源署(IEA)上調(diào)了全年石油需求數(shù)據(jù)，且夏季美國汽油需求高峰季節(jié)即將來臨，OPEC減產(chǎn)和加拿大石油產(chǎn)量放緩預(yù)計將在未來幾個月支撐原油價格。
銅鋁下跌。5月23日，LME3月銅價和鋁價較5月16日分別下跌1.1%和下跌0.7%。5月以來，LME3月銅價環(huán)比下跌5.4%，同比下跌10.8%；LME3月鋁價環(huán)比下跌3.6%，同比下跌20.0%。
國內(nèi)商品指數(shù)同比跌幅走闊。5月23日，南華工業(yè)品指數(shù)較5月16日下跌1.8%；CRB指數(shù)較5月16日下跌0.6%。5月以來，南華商品指數(shù)環(huán)比下跌6.4%（前值下跌2.2%），同比下跌9.7%（前值下跌5.5%）；CRB指數(shù)環(huán)比下跌0.7%（前值上漲0.5%），同比下跌14.0%（前值下跌14.0%）。
風(fēng)險提示：統(tǒng)計口徑誤差
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