>> 國泰君安-環(huán)保行業(yè)周報：電改推動成本傳遞，靈活性與儲能改造加速-230526
| 上傳日期： |
2023/5/26 |
大小： |
458KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
徐強,邵瀟 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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本報告導(dǎo)讀：
上周CEA周成交83萬噸，環(huán)比增長221%，周成交均價56元/噸。地方碳配額周成交102萬噸，環(huán)比增長3%，周成交均價40元/噸。CCER周成交16萬噸。
摘要：
環(huán)保板塊上周漲跌幅。1）上周環(huán)保、燃氣、水務(wù)、電力（申萬指數(shù)）分別波動-0.17%、+2.91%、-1.50%、-1.28%；創(chuàng)業(yè)板指、上證綜指、深證成指分別上漲2.00%、0.34%、0.78%。2）上周環(huán)保個股漲幅前五名分別為：惠城環(huán)保（+22.53%）、天瑞儀器（+15.75%）、藍盾光電（+11.41%）、凱龍高科（+11.06%）、禾信儀器（+10.94%）。3）跌幅前五名分別為：海南瑞澤（-6.35%）、興源環(huán)境（-4.80%）、綠色動力（-4.52%）、中原環(huán)保（-4.44%）、東方園林(-4.19%)。
CEA周成交83萬噸，地方碳配額周成交102萬噸。上周全國碳市場碳排放配額（CEA）成交83萬噸，較前一周增長221%，周成交均價56.42元/噸，較前一周上漲1%。地方交易所碳配額上周成交102.36萬噸，較前一周增長3%，周成交均價為40.03元/噸，較前一周下降17%。上周各地方交易所中，碳配額成交均價最高為廣東碳配額85.70元/噸，最低為天津碳排放配額32.37元/噸。上周全國CCER成交16萬噸，較前一周下降56%。
碳中和信息速遞：自然資源部辦公廳印發(fā)實施6項技術(shù)規(guī)程，對紅樹林、濱海鹽沼和海草床三類藍碳生態(tài)系統(tǒng)碳儲量調(diào)查評估、碳匯計量監(jiān)測的方法和技術(shù)要求作出規(guī)范，用于指導(dǎo)藍碳生態(tài)系統(tǒng)調(diào)查監(jiān)測業(yè)務(wù)工作。藍碳系列技術(shù)規(guī)程在充分吸收聯(lián)合國政府間氣候變化專門委員會（IPCC）推薦的方法學(xué)等國際標準的基礎(chǔ)上，對三類藍碳生態(tài)系統(tǒng)的調(diào)查內(nèi)容、碳儲量計算、碳匯計量監(jiān)測方法等提出了明確要求，填補了藍碳生態(tài)系統(tǒng)業(yè)務(wù)化調(diào)查監(jiān)測技術(shù)規(guī)程的空白。
周度投資觀點：國家發(fā)改委核定第三監(jiān)管周期各省級電網(wǎng)輸配電價，同時核定華北、華東、華中、東北、西北區(qū)域電網(wǎng)第三監(jiān)管周期兩部制輸電價格。省級、區(qū)域輸配電價開啟第三輪2023~2025年監(jiān)管周期，省級電網(wǎng)輸配電價逐步實現(xiàn)工商業(yè)同價，工商業(yè)根據(jù)容量靈活選擇單一制電量電價或?qū)?yīng)兩部制電價。本輪監(jiān)管周期中，輔助服務(wù)費向用戶側(cè)傳導(dǎo)，電改加速釋放電源側(cè)火電靈活性改造及儲能需求。投資建議：我國以市場化資源調(diào)配為核心的新型電力系統(tǒng)加速建設(shè)，帶動電源側(cè)火電靈活性改造以及儲能市場釋放。推薦：1）推薦具備低溫煙氣脫硝技術(shù)的青達環(huán)保、龍凈環(huán)保、清新環(huán)境，推薦煙氣監(jiān)測設(shè)備龍頭雪迪龍。2）靈活性改造設(shè)備需求開始凸顯，推薦引入重力儲能技術(shù)并已開展示范性項目的中國天楹，鍋爐設(shè)備提供商華光環(huán)能為受益標的；3）山西省的電力現(xiàn)貨交易經(jīng)驗有借鑒意義，電力現(xiàn)貨市場輔助交易需求將會顯現(xiàn)，受益標的為國能日新。
風險提示：新能源裝機并網(wǎng)進度不及預(yù)期、行業(yè)政策變化、技術(shù)迭代的風險、重力儲能技術(shù)尚未通過示范性項目進行商業(yè)化驗證的風險。
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