>> 東方證券-電子行業(yè)周報：AI刺激持續(xù)，國產(chǎn)化進(jìn)程加速-230528
| 上傳日期： |
2023/5/29 |
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| 379KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
蒯劍,李庭旭 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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AI帶來英偉達(dá)GPU、Marvell的光模塊DSP等需求增長超預(yù)期。英偉達(dá)Q1數(shù)據(jù)中心芯片營收達(dá)42.8億美元，超越英特爾的37.18億美元，且Q2數(shù)據(jù)中心芯片營收可望突破60億美元。公司表示H100、Grace CPU、Grace Hopper Superchip、NVLink、Quantum 400 InfiniBand和BlueField-3 DPU等數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品系列正大幅增加供應(yīng)，以應(yīng)對激增的需求。IC設(shè)計公司Marvell CEO馬特墨菲指出，Marvell預(yù)期本季營收將呈現(xiàn)季增、下半年度營收將伴隨毛利率和營益率擴(kuò)大加速成長。人工智能熱潮繼續(xù)席卷，他還表示，AI已成為Marvell關(guān)鍵成長動能，預(yù)估2024會計年度AI相關(guān)產(chǎn)品營收至少較2023年度呈現(xiàn)倍增，并在未來幾年持續(xù)迅速增長。
日本正式公布限制半導(dǎo)體設(shè)備出口的禁令。5月23日，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省公布了出口貿(mào)易管制令征求意見稿結(jié)果，該文件提出了計劃“新增23類禁止出口的尖端半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備”的出口管制政令，管制適用于包括中國在內(nèi)的160多個國家及地區(qū)，計劃在今年7月份正式實(shí)施，23個品類主要分為光刻及涂膠顯影、刻蝕、薄膜沉積、清洗、檢測、熱處理共六大類設(shè)備。單從設(shè)備看，去膠設(shè)備，清洗設(shè)備，管式爐和擴(kuò)散設(shè)備的國產(chǎn)化替代程度較好，而光刻機(jī)、關(guān)鍵核心層的刻蝕、金屬層的薄膜沉積、離子注入、檢測設(shè)備等難度比較大的設(shè)備，目前國內(nèi)替代率低。
中國宣布美光未通過安全審查，在中國的數(shù)據(jù)中心等禁用。5月21日，中國網(wǎng)信辦宣布美國美光公司產(chǎn)品存在較嚴(yán)重網(wǎng)絡(luò)安全隱患，按照《網(wǎng)絡(luò)安全法》等法律法規(guī)，我國內(nèi)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營者應(yīng)停止采購美光公司產(chǎn)品。美光對此回應(yīng)稱，將評估后續(xù)行動并與中國當(dāng)局討論。南華早報報道，在中國網(wǎng)信辦對美國美光科技公司的產(chǎn)品實(shí)施部分禁令后，包括浪潮集團(tuán)和聯(lián)想集團(tuán)在內(nèi)的中國頂級服務(wù)器制造商已要求供應(yīng)商暫停訂購含有美光芯片的模組。
投資建議與投資標(biāo)的
AI大模型帶來的算力升級需求：1）服務(wù)器制造、GPU芯片、存儲芯片、光模塊及芯片、PCB等數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈；2）AI應(yīng)用
半導(dǎo)體整體景氣度有望在2Q23-3Q23迎來向上拐點(diǎn)，期待晶圓廠新招標(biāo)的國產(chǎn)化率大幅提升
關(guān)注標(biāo)的：大華股份、精測電子、聯(lián)想集團(tuán)、工業(yè)富聯(lián)、中微公司、華工科技、?？低?、紫光國微、杰華特、北京君正、東芯股份等
風(fēng)險提示
AI滲透率不及預(yù)期；半導(dǎo)體景氣度不及預(yù)期。
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