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投資要點：
　　半導體：海外AI需求預計大幅增長，有望拉動國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈。本周費城半導體指數(shù)大幅上漲11%，英偉達亮眼業(yè)績拉動美國科技股大幅上漲。本周電子（中信）指數(shù)上漲0.1%，AI產(chǎn)業(yè)鏈以及存儲相關個股漲幅較大。英偉達預計Q2營收110億美元，同比+33%，環(huán)比也大幅增長。Marvell表示本財年其AI相關產(chǎn)品的銷售額將至少翻倍，未來幾年繼續(xù)快速增長。建議關注海外AI需求增長對算力的拉動：
　　1）算力主線：關注寒武紀、海光信息、景嘉微等；另外，建議重視邊緣算力，在AI大模型加持下，音箱、手表、耳機等多IOT終端可以做更智能的交互，算力或者數(shù)據(jù)傳輸能力提升預計都將帶來邊緣端芯片量價提升，關注恒玄科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、中科藍訊、炬芯科技等。
　　2）DDR5內(nèi)存接口芯片：瀾起科技、聚辰股份等。AI預計將推動服務器平臺升級，帶動DDR5內(nèi)存滲透率提升。
　　3）先進封裝：長電科技、通富微電等。Chiplet等先進封裝形式有望推動封測廠新一輪成長。通富微電已大規(guī)模生產(chǎn)Chiplet產(chǎn)品，且參與到AMDMI300產(chǎn)品的封測。長電科技已量產(chǎn)4nm封裝產(chǎn)品，應用于GPU等算力芯片。
　　4）持續(xù)重視存儲板塊周期復蘇機會，周期觸底+海外減產(chǎn)帶來存儲板塊加速觸底，并已經(jīng)出現(xiàn)價格回升信號，建議關注東芯股份。
　　汽車電子：特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈風云再起，激光雷達禾賽單季度盈利。特斯拉具身智能概念上周持續(xù)發(fā)酵，5.24日美股激光雷達禾賽科技披露一季報，單季度營收4.3億元（+73%），激光雷達交付量3.48萬臺（ADAS激光雷達2.81萬臺），調(diào)整后凈利潤及經(jīng)營現(xiàn)金流均轉(zhuǎn)正。汽車電子回溫優(yōu)先關注特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈：東山精密/瑞可達。激光雷達建議關注禾賽合作伙伴：長光華芯/永新光學。
　　 XR：蘋果首邀XR媒體參加WWDC，重視AI硬件入口價值。本周，蘋果宣布WWDC將在北京時間6月6日至10日舉行，同時首次邀請XR媒體參加活動，XR設備發(fā)布呼之欲出。同時傳音控股24日孟加拉新工廠投產(chǎn)，24-26日股價漲幅約為10%。我們持續(xù)看好智能硬件作為AI時代入口的硬件價值，MR供應鏈和智能機品牌有望明顯受益。建議關注：傳音控股（AI入口）、兆威機電、立訊精密、智立方、高偉電子、長盈精密、賽騰股份等。
　　投資建議：海外AI需求增長對算力的拉動：（1）算力主線：關注寒武紀、海光信息、景嘉微等；（2）DDR5內(nèi)存接口芯片：瀾起科技、聚辰股份等；（3）先進封裝：長電科技、通富微電等；（4）存儲板塊：東芯股份；（5）特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈：東山精密、瑞可達；（6）激光雷達禾賽合作伙伴：長光華芯、永新光學；（7）AI智能硬件：傳音控股（AI入口）、兆威機電、立訊精密、智立方、高偉電子、長盈精密、賽騰股份等。
　　風險提示：下游需求不及預期、行業(yè)競爭加劇、貿(mào)易摩擦風險。