| 上傳日期： |
2023/5/29 |
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| 格式： |
pdf 共38頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
彭博,牛秋樂(lè),馮世佃 |
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要點(diǎn)：
5月26日，兩市窄幅震蕩。截至收盤，上證指數(shù)漲0.35%,深成指漲0.12%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.66%。在資金方面，滬深兩市成交額為8205億。50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量2398961張,較前一交易日增加129532。其中認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)為1434708張,較前一交易日增加96940張,認(rèn)沽合約持倉(cāng)964253張,較前一交易日增加32592張,持倉(cāng)量PCR為0.6721,較前一交易日減少0.0243。成交量方面,當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交2188379,較前一交易日減少387335。其中認(rèn)購(gòu)合約成交為1097758張,較前一交易日減少163942張,認(rèn)沽合約成交為1090621張,較前一交易日減少223393張,成交量PCR為0.9935,較前一交易日減少0.048。
消息面上，1、國(guó)常會(huì)：研究落實(shí)建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)部署總體工作方案和近期舉措。國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究落實(shí)建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)部署總體工作方案和近期舉措，審議通過(guò)《關(guān)于加強(qiáng)醫(yī)療保障基金使用常態(tài)化監(jiān)管的實(shí)施意見(jiàn)》。會(huì)議指出，加快建設(shè)高效規(guī)范、公平競(jìng)爭(zhēng)、充分開(kāi)放的全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)，促進(jìn)商品要素資源在更大范圍暢通流動(dòng)，有利于充分發(fā)揮我國(guó)經(jīng)濟(jì)縱深廣闊的優(yōu)勢(shì)，提高資源配置效率，進(jìn)一步釋放市場(chǎng)潛力，更好利用全球先進(jìn)資源要素，為構(gòu)建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。2、央行：要自覺(jué)維護(hù)外匯市場(chǎng)的基本穩(wěn)定堅(jiān)決抑制匯率大起大落。中國(guó)外匯市場(chǎng)指導(dǎo)委員會(huì)2023年第一次會(huì)議在北京召開(kāi)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，在黨中央、國(guó)務(wù)院堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，國(guó)民經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，向好因素積累增多。下一階段，人民銀行、外匯局將加強(qiáng)監(jiān)督管理和監(jiān)測(cè)分析，強(qiáng)化預(yù)期引導(dǎo)，必要時(shí)對(duì)順周期、單邊行為進(jìn)行糾偏，遏制投機(jī)炒作。自律機(jī)制成員單位要自覺(jué)維護(hù)外匯市場(chǎng)的基本穩(wěn)定，堅(jiān)決抑制匯率大起大落。積極落實(shí)自律規(guī)范，研究加強(qiáng)美元存款業(yè)務(wù)等自律管理，提升對(duì)企業(yè)的匯率避險(xiǎn)服務(wù)水平，降低中小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)成本，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。3、美國(guó)白宮和共和黨達(dá)成債務(wù)上限協(xié)議。據(jù)美媒報(bào)道，知情人士稱，美國(guó)白宮和共和黨談判代表就提高美國(guó)債務(wù)上限、避免可能給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)震動(dòng)的違約達(dá)成了一項(xiàng)初步協(xié)議。美國(guó)總統(tǒng)拜登和美國(guó)眾議院議長(zhǎng)麥卡錫現(xiàn)在必須不顧兩黨強(qiáng)硬派議員的反對(duì)，引導(dǎo)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間討論達(dá)成的框架協(xié)議獲得最終立法通過(guò)。此前，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫警告說(shuō)，必須在6月5日之前完成債務(wù)上限延期，以避免出現(xiàn)歷史性的違約，從而導(dǎo)致借貸成本飆升，因此幾乎沒(méi)有犯錯(cuò)的余地。
兩市窄幅震蕩，標(biāo)的市場(chǎng)情緒略有回暖。期權(quán)市場(chǎng)方面，各品種購(gòu)沽隱波小幅反彈，整體仍在低位，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)中性。操作策略上，短線市場(chǎng)波動(dòng)加大，可做多Gamma。中長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)走勢(shì)仍為震蕩偏強(qiáng)，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤(rùn)為主?；蛘哔u出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性抄底。最后，當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格或發(fā)生轉(zhuǎn)換，在跨品種套利方面，建議用合成標(biāo)的做空藍(lán)籌，做多中小盤進(jìn)行套利。
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