>> 國投安信期貨-金融期權(quán)波動率日報-230529
| 上傳日期： |
2023/5/29 |
大小： |
2354KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
國投安信期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
沈卓飛,范麗軍 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
綜述
上周A股市場繼續(xù)延續(xù)偏弱的走勢，部分指數(shù)甚至出現(xiàn)了破位下跌，不過下跌趨勢在周四、周五有所縮窄。周度來看上證50（-2.8%）、滬深300（-2.37%）、創(chuàng)業(yè)板ETF（-2.17%）、深證100ETF(-1.85%)、中證500（-1.38%）、中證1000（-0.85%），中小盤指數(shù)略強于大盤指數(shù)。CPI上升乏力、青年失業(yè)率高企、房地產(chǎn)投資持續(xù)下降都讓市場認(rèn)識到經(jīng)濟復(fù)蘇正面臨困難，同時對美債務(wù)上限問題的擔(dān)憂可能也降低了市場的風(fēng)險偏好，指數(shù)整體表現(xiàn)疲弱。不過在悲觀預(yù)期逐漸被消化后，市場繼續(xù)大跌的幾率不高，指數(shù)大概率在當(dāng)前位置出現(xiàn)震蕩或偏修復(fù)的走勢。關(guān)注近期美債上限問題的進展和經(jīng)濟數(shù)據(jù)變化下市場對6月加息的預(yù)期。
期權(quán)市場
從期權(quán)市場來看，期權(quán)隱波繼續(xù)維持低位偏震蕩的走勢，上周二、周三，因為指數(shù)跌幅較大出現(xiàn)一定的上漲，不過之后指數(shù)跌幅縮窄再度回落。目前各指數(shù)期權(quán)隱波仍低于近一年中位數(shù)水平，普遍在13%-16%的區(qū)間。各指數(shù)期權(quán)持倉量PCR指標(biāo)走勢小幅回落，目前上證50ETF（0.65）、滬深300（0.72）、創(chuàng)業(yè)板ETF(0.69)相對偏低，短期可能有低位反彈的空間。
策略展望
整體來看，在悲觀預(yù)期逐漸被消化后，市場繼續(xù)大跌的幾率不高，部分指數(shù)大概率在當(dāng)前位置出現(xiàn)震蕩或偏修復(fù)的走勢。短期繼續(xù)嘗試在較近的月份賣出跨式、寬跨式并在遠月小幅布局買入看漲期權(quán)。
|
|
