>> 國海證券-環(huán)保&專精特新周報：《國家水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃綱要》印發(fā)-230531
| 上傳日期： |
2023/6/1 |
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| 1119KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
王寧,張婉姝 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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環(huán)保觀點：《國家水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃綱要》印發(fā)
1）為加快構(gòu)建國家水網(wǎng)，建設(shè)現(xiàn)代化高質(zhì)量水利基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，統(tǒng)籌解決水資源、水生態(tài)、水環(huán)境、水災(zāi)害問題，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《國家水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃綱要》。2）我國流域面積50平方公里及以上河流45203條，常年水面面積1平方公里及以上湖泊2865個。河湖水系相互交織，形成復(fù)雜多樣的河網(wǎng)格局和生態(tài)系統(tǒng)，成為國家水網(wǎng)的重要本底條件。3）我國基本水情一直是夏汛冬枯、北缺南豐，水資源時空分布極不均衡。加快構(gòu)建國家水網(wǎng)，是解決水資源時空分布不均、更大范圍實現(xiàn)空間均衡的必然要求；是解決生態(tài)環(huán)境累積欠賬、實現(xiàn)綠色發(fā)展的必然要求；是有效應(yīng)對水旱災(zāi)害風險、更高標準筑牢國家安全屏障的迫切要求。4）到2025年，建設(shè)一批國家水網(wǎng)骨干工程，國家骨干網(wǎng)建設(shè)加快推進，省市縣水網(wǎng)有序?qū)嵤?，著力補齊水資源配置、城鄉(xiāng)供水、防洪排澇、水生態(tài)保護、水網(wǎng)智能化等短板和薄弱環(huán)節(jié)，水旱災(zāi)害防御能力、水資源節(jié)約集約利用能力、水資源優(yōu)化配置能力、大江大河大湖生態(tài)保護治理能力進一步提高，水網(wǎng)工程智能化水平得到提升，國家水安全保障能力明顯增強。到2035年，基本形成國家水網(wǎng)總體格局，國家水網(wǎng)主骨架和大動脈逐步建成，省市縣水網(wǎng)基本完善，構(gòu)建與基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化相適應(yīng)的國家水安全保障體系。5）我們認為，國家水網(wǎng)建設(shè)涉及范圍廣，工程量大，將帶動水環(huán)境治理與相關(guān)設(shè)計、咨詢產(chǎn)業(yè)鏈需求提升，建議關(guān)注：碧水源、首創(chuàng)環(huán)保、清新環(huán)境等。
專精特新觀點：關(guān)注國產(chǎn)替代與“碳中和”兩條投資主線
2018年以后，我國加大對專精特新企業(yè)的培育力度，促進中小企業(yè)向“專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化”發(fā)展，力圖實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)及關(guān)鍵領(lǐng)域“補短板”、“鍛長板”、“填空白”的目標。專精特新企業(yè)培育聚焦工業(yè)“四基”領(lǐng)域或制造強國十大重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，截至2022年11月9日已培育專精特新“小巨人”企業(yè)8997家，其中A股上市公司超1000家（含子公司/孫公司為專精特新企業(yè)）。各省市陸續(xù)出臺政策大力支持國家級、省級、市級專精特新企業(yè)培育，鼓勵中小企業(yè)加大研發(fā)力度，實現(xiàn)精細化、高質(zhì)量發(fā)展?？紤]政策支持力度及需求迫切性，建議關(guān)注兩條投資主線：1）國產(chǎn)替代：部分制造業(yè)“卡脖子”領(lǐng)域存在進口依賴度較高等問題。貿(mào)易摩擦背景下，核心零部件等國產(chǎn)替代需求愈發(fā)強烈。《中國制造2025》提出，到2025年70%的核心基礎(chǔ)零部件、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料實現(xiàn)自主保障。政策鼓勵下，我們認為具有核心競爭力的替代產(chǎn)品研發(fā)進程有望加速，帶動相關(guān)企業(yè)快速成長。2）“碳中和”：30/60目標確定，我們預(yù)期“十四五”期間，光伏&風電裝機規(guī)模、新能源車滲透率有望加速提升，帶動全產(chǎn)業(yè)鏈部件及設(shè)備需求快速增長。
行業(yè)評級及投資策略：環(huán)保行業(yè)部分細分賽道中短期需求提高，行業(yè)整體估值低于近一年均值；“專精特新”企業(yè)培育需求緊迫，政策支持力度大，有利于行業(yè)內(nèi)企業(yè)快速發(fā)展，基于此我們維持環(huán)保&專精特新行業(yè)“推薦”評級。
本周建議關(guān)注：譜尼測試（買入）、仕凈科技（買入）。
風險提示：政策落地進度不及預(yù)期；上市公司訂單增速不及預(yù)期；稅收優(yōu)惠制度變化；并購進度不及預(yù)期；疫情反復(fù)影響；重點關(guān)注公司業(yè)績不及預(yù)期。
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