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>> 財信證券-金工周報2023年第14期:預期跌至低谷,或?qū)⒎磸棊忧榫w面-230601
上傳日期:   2023/6/2 大?。?/td>   367KB
格式:   pdf  共4頁 來源:   財信證券
評級:   -- 作者:   劉飛彤
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三維情緒指標及點評:
  情緒溫度和情緒預期已經(jīng)連續(xù)下降了超過三周,這導致了悲觀情緒的蔓延,同時情緒濃度也一直保持下行。
  然而,目前情緒預期已經(jīng)降至歷史最低點的低谷附近,這意味著有出現(xiàn)反彈的可能性。同時,情緒濃度下行的速度也減慢了,這可能意味著即將出現(xiàn)拐點,也就是將出現(xiàn)較為明朗的投資主線。
  盡管情緒溫度目前仍在下行通道中,但尚未達到最低點,我們可以等待情緒預期觸底反彈后,預計溫度也會隨之提升。此外,由于情緒濃度下行速度減慢,預計會出現(xiàn)較為明朗的投資線,這對情緒溫度的改善將產(chǎn)生積極的影響。
  綜上所述,我們認為情緒面近期將得到改善,但仍建議投資者在確認情緒面改善趨勢后再做決策。
  近20交易日模型輸出:
  情緒預期和情緒溫度保持同步下行,情緒面悲觀,目前倉位為0%。
  “三維情緒擇時策略”表現(xiàn):
  回測區(qū)間(20220101至20230531)內(nèi),情緒策略的年化收益為-2.55%,持有滬深300的策略為-17.2%;情緒策略的最大回撤為9.1%,持有滬深300的策略為28.27%,該策略各指標均遠優(yōu)于持有滬深300ETF的策略。
  風險提示:統(tǒng)計數(shù)據(jù)僅代表市場歷史情況;模型依賴于歷史數(shù)據(jù);模型存在一定的誤差;回測效果不代表未來使用效果。
  
 
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