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板塊周表現(xiàn)：本周（2023/05/29-2023/06/02），機(jī)械板塊下跌0.6%，漲幅前五的板塊為：傳媒/計(jì)算機(jī)/通信/有色金屬/房地產(chǎn)，分別上漲：9.7%/6.4%/6.3%/3.4%/2.6%；
　　板塊估值水平：機(jī)械板塊PETTM中位數(shù)達(dá)36x，其中估值最高的是船舶制造（141.6x），最低的是工程機(jī)械（18.3x）。從10年內(nèi)的歷史數(shù)據(jù)看，機(jī)械板塊市盈率處于45.09%分位；
　　個(gè)股周度跟蹤：本周漲幅最高的5只個(gè)股為泰嘉股份、金自天正、*ST中捷、天瑞儀器、榮旗科技；
　　行業(yè)新聞：（1）國常會(huì)審議通過關(guān)于加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)集群的意見；（2）深圳提出推進(jìn)“千行百業(yè)+AI”；（2）2023蘋果全球開發(fā)者大會(huì)（WWDC）將于下周舉辦。
　　投資建議與投資標(biāo)的
　　制造業(yè)短期承壓，高端裝備景氣度底部提升。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局，5月份制造業(yè)PMI為48.8%，較4月下降0.4pct，生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為49.6%和48.3%，較4月下降0.6和0.5pct，反應(yīng)制造業(yè)依然短期承壓。但企業(yè)結(jié)構(gòu)上看，大/中/小企業(yè)PMI分別50%/47.6%/47.9%，分別較4月+0.7/-1.6/-1.1pct；裝備制造業(yè)/高技術(shù)制造業(yè)/消費(fèi)品行業(yè)PMI分別50.4%/50.5%/50.8%，均較4月擴(kuò)張。我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇邏輯上，大企業(yè)和裝備制造業(yè)具有領(lǐng)先性，整體景氣度有望繼續(xù)擴(kuò)張。近期國家持續(xù)出臺(tái)政策支持制造業(yè)，5月初國常會(huì)審議通過關(guān)于加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)集群的意見，部署加快建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興。6月初國常會(huì)研究促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策措施，并提出延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策，加強(qiáng)動(dòng)力電池系統(tǒng)、新型底盤架構(gòu)、智能駕駛體系等重點(diǎn)領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。從機(jī)床品類看，4月日本出口到我國的金屬切削機(jī)床訂單金額同比下滑19.5%，23M1-4國內(nèi)金切機(jī)床產(chǎn)量累計(jì)同比下滑3%，降幅逐月收窄，反映國產(chǎn)替代持續(xù)。隨著制造業(yè)景氣度底部改善，我們看好機(jī)械設(shè)備未來的需求修復(fù)，而具備核心技術(shù)和產(chǎn)品競爭力的企業(yè)有望通過國產(chǎn)替代實(shí)現(xiàn)市場份額的提升。
　　建議關(guān)注：
　?。?）工程機(jī)械：三一重工(600031，未評級)、中聯(lián)重科(000157，買入)、恒立液壓(601100，未評級)、建設(shè)機(jī)械(600984，未評級)、艾迪精密(603638，未評級)；（2）工業(yè)設(shè)備：杭叉集團(tuán)(603298，未評級)、安徽合力(600761，買入)、海天精工(601882，增持)、紐威數(shù)控(688697，未評級)、科德數(shù)控(688305，未評級)、秦川機(jī)床(000837，未評級)、伊之密(300415，未評級)、埃斯頓(002747，未評級)；（3）物流自動(dòng)化：音飛儲(chǔ)存(603066，未評級)、諾力股份(603611，未評級)、中集車輛(301039，未評級)；（4）能源裝備：先導(dǎo)智能(300450，未評級)、捷佳偉創(chuàng)(300724，未評級)、杰瑞股份(002353，買入)、迪威爾(688377，未評級)、鄭煤機(jī)(601717，買入)、天地科技(600582，未評級)；（5）軌交裝備：中國中車(601766，未評級)、中鐵工業(yè)(600528，未評級)、交控科技(688015，未評級)；（6）服務(wù)&消費(fèi)：安車檢測(300572，買入)、華測檢測(300012，未評級)、杰克股份(603337，未評級)、捷昌驅(qū)動(dòng)(603583，未評級)、凱迪股份(605288，未評級)、永創(chuàng)智能(603901，買入)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期，基建投資不及預(yù)期，原材料價(jià)格上漲，貿(mào)易沖突加劇。