>> 西南證券-宏觀周報(bào)：新興產(chǎn)業(yè)加速布局，短期黃金仍承壓-230602
| 上傳日期： |
2023/6/5 |
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| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
葉凡,王潤(rùn)夢(mèng) |
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一周大事記
國(guó)內(nèi)：關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)布局，強(qiáng)調(diào)總體國(guó)家安全觀。5月29日，教育部就加強(qiáng)新時(shí)代中小學(xué)科學(xué)教育工作提出指導(dǎo)意見，將加深人工智能與教育領(lǐng)域的融合同時(shí)彌補(bǔ)優(yōu)質(zhì)教育教學(xué)資源不足的狀況；30日，習(xí)近平在二十屆中央國(guó)家安全委員會(huì)第一次會(huì)議上強(qiáng)調(diào)深刻認(rèn)識(shí)國(guó)家安全面臨的復(fù)雜嚴(yán)峻形勢(shì)，以新安全格局保障新發(fā)展格局，努力開創(chuàng)國(guó)家安全工作新局面，今年以來，除了傳統(tǒng)意義上的國(guó)家安全領(lǐng)域外，信息安全、生態(tài)安全和文化安全等幾大領(lǐng)域已成為社會(huì)所關(guān)注的熱點(diǎn)問題，建議關(guān)注網(wǎng)絡(luò)安全、食品安全、環(huán)境保護(hù)和文化傳媒等相關(guān)投資機(jī)會(huì)；截至31日，北上深支持人工智能發(fā)展政策相繼出爐，提出加大資金投入、推動(dòng)Al帶動(dòng)其他行業(yè)的升級(jí)改造、推動(dòng)民間資金投入、建立現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)集群等，今年以來，市場(chǎng)與市場(chǎng)對(duì)AI賽道的關(guān)注度驟然增加，建議關(guān)注AIGC相關(guān)投資機(jī)會(huì)，但也須注意股票溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；6月1日，習(xí)近平總書記發(fā)文章強(qiáng)調(diào)黨的領(lǐng)導(dǎo)決定中國(guó)式現(xiàn)代化的根本性質(zhì)，直接關(guān)系中國(guó)式現(xiàn)代化的根本方向、前途命運(yùn)、最終成敗，并且提到國(guó)資國(guó)企將繼續(xù)推進(jìn)戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型升級(jí)。
國(guó)外：海外衰退預(yù)期升溫，大宗商品震蕩下調(diào)。截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月29日，倫敦金現(xiàn)價(jià)格和COMEX黃金價(jià)格自五月以來持續(xù)走低，短期美國(guó)經(jīng)濟(jì)、通脹、勞動(dòng)力市場(chǎng)與加息對(duì)黃金價(jià)格形成壓制，中期全球經(jīng)濟(jì)下行壓力顯現(xiàn)，黃金價(jià)格或再度迎來回升的機(jī)遇，長(zhǎng)期央行“去美元化”的購金需求將對(duì)黃金價(jià)格長(zhǎng)期趨勢(shì)形成支撐；30日，歐委會(huì)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示衰退跡象，經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)和就業(yè)預(yù)期指標(biāo)持續(xù)惡化，通脹數(shù)據(jù)有所放緩，但未來大概率加息；同日，國(guó)外原油價(jià)格快速下跌，全球經(jīng)濟(jì)基本面走弱形成拖累。短期預(yù)計(jì)原油價(jià)格在多因素交織作用下仍呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，需關(guān)注周末OPEC+會(huì)議上是否會(huì)調(diào)整產(chǎn)量政策；截至31日，日本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半，但日本經(jīng)濟(jì)整體呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，后續(xù)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇或改變股票與貨幣的背離現(xiàn)象；6月1日，F(xiàn)DIC報(bào)告顯示美國(guó)金融機(jī)構(gòu)一季度盈利規(guī)模繼續(xù)創(chuàng)下新高，未來銀行盈利能力或減弱，信貸也將進(jìn)一步收緊；同日，美國(guó)多項(xiàng)數(shù)據(jù)發(fā)布，就業(yè)市場(chǎng)仍強(qiáng)勁，制造業(yè)表現(xiàn)偏弱。
高頻數(shù)據(jù)：上游：布倫特原油現(xiàn)貨均價(jià)月環(huán)比下降11.01%，鐵礦石、陰極銅期貨結(jié)算價(jià)分別月環(huán)比下降8.12%和下降4.99%；中游：本月螺紋鋼價(jià)格月環(huán)比下降6.68%，水泥價(jià)格指數(shù)月環(huán)比下降5.34%，秦皇島港動(dòng)力煤平倉價(jià)回落；下游：房地產(chǎn)銷售月環(huán)比上升0.4%，乘用車市場(chǎng)零售量較去年同比上升27.75%；物價(jià)：蔬菜價(jià)格月環(huán)比上升10.27%，豬肉價(jià)格月環(huán)比下降0.45%。
下周重點(diǎn)關(guān)注：中國(guó)5月財(cái)新PMI，美國(guó)5月ISM非制造業(yè)PMI，美國(guó)4月工廠訂單月率（周一）；歐元區(qū)4月零售銷售月率，美國(guó)5月Markit制造業(yè)PMI初值（周二）；中國(guó)5月貿(mào)易帳，德國(guó)四月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出，美國(guó)四月貿(mào)易帳（周三）；日本一季度GDP終值，歐盟一季度終值，美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)GDP失業(yè)金人數(shù)（周四）；中國(guó)5月PPI、CPI年率，德國(guó)5月CPI年率（周五）
風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)復(fù)蘇不及預(yù)期，海外經(jīng)濟(jì)超預(yù)期衰退。
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