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報(bào)告導(dǎo)讀：
　　科創(chuàng)50ETF期權(quán)于2023年6月5日成功在上海證券交易所上市，同期上市的華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)和易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)在上市首日均平穩(wěn)運(yùn)行，回顧兩個(gè)品種上市首日表現(xiàn)如下：
　　1.成交持倉情況：
　　兩個(gè)科創(chuàng)50ETF期權(quán)全部合約總成交量約為30.99萬手，其中華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)的成交量占比接近四分之三。
　　2.波動(dòng)率分析：
　?。?）華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)主力合約平值隱含波動(dòng)率收盤為19.33%，易方達(dá)科創(chuàng)板50ETF期權(quán)主力合約平值隱含波動(dòng)率收盤為19.92%，均相對(duì)同期期限歷史波動(dòng)率較高，預(yù)期隱含波動(dòng)率的走勢(shì)有進(jìn)一步下跌的空間；
　　（2）華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)偏度值為2.03%，易方達(dá)科創(chuàng)板50ETF期權(quán)偏度值為4.88%，從偏度數(shù)值來看，市場(chǎng)表現(xiàn)為看漲情緒比較積極；
　　（3）近月合約的隱波相對(duì)次月合約的隱波較高，次月合約表現(xiàn)為隱波最低的狀態(tài)，期限結(jié)構(gòu)為不規(guī)則形態(tài)。
　　3.策略推薦：
　?。?）不規(guī)則的期限結(jié)構(gòu)提供了賣近買遠(yuǎn)的日歷價(jià)差交易機(jī)會(huì)，可結(jié)合方向性判斷進(jìn)行期限結(jié)構(gòu)回歸正掛結(jié)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)回歸對(duì)沖交易，賺取時(shí)間價(jià)值；
　?。?）兩個(gè)科創(chuàng)50ETF期權(quán)標(biāo)的相關(guān)度高，其隱波形態(tài)的差異回歸可能性高，存在跨品種交易機(jī)會(huì)。