>> 東方證券-通信行業(yè)：運營商發(fā)布液冷技術(shù)三年規(guī)劃，國內(nèi)液冷應(yīng)用有望加快-230605
| 上傳日期： |
2023/6/6 |
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| 263KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
盧日鑫,施靜,張穎 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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事件：6月5日，在第31屆中國國際信息通信展覽會“算力創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇”上，三大運營商聯(lián)合液冷產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)發(fā)布了《電信運營商液冷技術(shù)白皮書》。
《白皮書》提出三年發(fā)展愿景。三大運營商將于2023年開展技術(shù)驗證；2024年開展規(guī)模測試，新建數(shù)據(jù)中心項目10%規(guī)模試點應(yīng)用液冷技術(shù)，推進產(chǎn)業(yè)生態(tài)成熟，降低全生命周期成本；2025年開展規(guī)模應(yīng)用，50%以上數(shù)據(jù)中心項目應(yīng)用液冷技術(shù)，共同推進形成標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、生態(tài)完善、成本最優(yōu)、規(guī)模應(yīng)用的高質(zhì)量發(fā)展格局，電信行業(yè)力爭成為液冷技術(shù)的引領(lǐng)者、產(chǎn)業(yè)鏈的領(lǐng)航者、推廣應(yīng)用的領(lǐng)先者。
液冷具有比風(fēng)冷更高的冷卻效率，大體分為冷板式液冷、浸沒式液冷和噴淋式液冷。液冷是采用液體接觸熱源進行冷卻的方式，由于液體的比熱容遠高于氣體，因此液冷具有比風(fēng)冷更高的冷卻效率。根據(jù)接觸方式的不同，液冷可分為間接接觸型（冷板式液冷）和直接接觸型液冷（浸沒式液冷和噴淋式液冷）。
1）數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域：數(shù)據(jù)中心的電能消耗源于IT設(shè)備、制冷設(shè)備、供配電系統(tǒng)和照明等，根據(jù)《綠色高能效數(shù)據(jù)中心散熱冷卻技術(shù)研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢》，我國數(shù)據(jù)中心約有45%的能耗用于IT設(shè)備，43%用于散熱冷卻設(shè)備。IT設(shè)備在工作中會產(chǎn)生熱量，而過熱和過濕又會反過來損害設(shè)備，削弱設(shè)備性能、降低設(shè)備壽命，因此需采用冷卻技術(shù)進行降溫。目前數(shù)據(jù)中心冷卻仍以風(fēng)冷為主，但隨著數(shù)據(jù)中心數(shù)量增加、大型機架占比提升，數(shù)據(jù)中心高耗電的問題已不容忽視，政策對于PUE的要求也日趨嚴(yán)格，另一方面，AIGC應(yīng)用爆發(fā)帶來的高算力需求，或?qū)⑦M一步推動數(shù)據(jù)中心功率密度的提升，因此液冷正逐步成為冷卻可選方案之一。
2）儲能領(lǐng)域：儲能系統(tǒng)是一個由大量電池、PCS、BMS、EMS、溫控、消防等子系統(tǒng)組成的復(fù)雜系統(tǒng)，其中電池是系統(tǒng)的核心部件。溫度對電化學(xué)儲能系統(tǒng)的容量、安全性、壽命等性能都有影響，因此需要對儲能系統(tǒng)進行熱管理。在儲能系統(tǒng)應(yīng)用的熱管理方案中，目前只有風(fēng)冷和液冷進入大規(guī)模應(yīng)用。從供給端看，液冷方案具有技術(shù)成熟度高、冷卻效果好、對系統(tǒng)的性能有積極影響等優(yōu)勢；從需求端看，儲能系統(tǒng)更大容量、更多場景的發(fā)展方向，對熱管理的要求越來越高，液冷方案的性能與之更匹配。因此液冷方案逐漸發(fā)展成為增量儲能場景下的主流。根據(jù)GGII測算，2025年液冷在儲能溫控市場中占比有望達45%。
投資建議與投資標(biāo)的
建議關(guān)注1）溫控液冷廠商：英維克(002837，未評級)、曙光數(shù)創(chuàng)(872808，未評級)、佳力圖(603912，未評級)、申菱環(huán)境(301018，未評級)、同飛股份(300990，未評級)、高瀾股份(300499，未評級)；2）液冷服務(wù)器供應(yīng)商：中興通訊(000063，買入)、紫光股份(000938，未評級)；3）布局液冷的IDC廠商：科華數(shù)據(jù)(002335，未評級)、網(wǎng)宿科技(300017，未評級)、潤澤科技(300442，未評級)。
風(fēng)險提示
算力投資不及預(yù)期；超算中心、智算中心發(fā)展不及預(yù)期；液冷技術(shù)實際應(yīng)用發(fā)展不及預(yù)期
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