>> 國元國際-6月核心薦股-230607
| 上傳日期： |
2023/6/7 |
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| 732KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國元國際 |
| 評級： |
-- |
作者： |
李明 |
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中國電力
1）國家電投新能源旗艦平臺地位確立，集團資產(chǎn)注入拉開序幕；2）加速清潔能源轉(zhuǎn)型，公司目標2025年清潔能源占比達到90%，未來公司業(yè)績增長進入快車道；3）智慧儲能業(yè)務成為公司新業(yè)務增長點，有利提升整體估值水平。
華潤電力
1）國家嚴格監(jiān)管長協(xié)煤兌現(xiàn)率，2023年動力煤價格下行帶來火電盈利反轉(zhuǎn)；2）清潔能源加速轉(zhuǎn)型，清潔能源資產(chǎn)優(yōu)勢高效，估值優(yōu)勢明顯。
華能國際電力股份
1）電價收入端，預期23年煤電市場化交易占將進一步提升，大部分省份電價上浮達到+20%，帶來火電收入端增長。
2）電煤成本端，預期2023年動力煤價格中樞下行疊加長協(xié)煤履約兌現(xiàn)上升，2023Q2火電盈利反轉(zhuǎn)可期。
3）公司作為火電龍頭，將充分受益電價上浮和電煤成本下降工，業(yè)績反轉(zhuǎn)彈性顯著。
信義玻璃
1.受益房地產(chǎn)“保交樓”+融資政策持續(xù)發(fā)力，浮法玻璃需求有望逐步復蘇。
2.公司作為玻璃龍頭企業(yè)，規(guī)模成本一體化優(yōu)勢明顯，同時公司持續(xù)推進差異化產(chǎn)品，成為公司核心競爭力，保證公司盈利水平顯著高于同行。
3.近期公司根據(jù)購股權計劃授出3500萬份購股權，行權價15.52港元（略高于公司授出日收市價15.02港元），表明公司管理層對未來業(yè)績增長的信心。
4.每年保持45%派息息，安全邊際高。
信義光能
1）政策收緊產(chǎn)能，引導行業(yè)供需平衡和良性發(fā)展；2）在光伏玻璃價格穩(wěn)定，純堿成本下降的形勢下，2023年Q1光伏玻璃行業(yè)盈利筑底確立，2023Q2開始環(huán)比改善，受益下半年裝機旺季，光伏玻璃行業(yè)周期拐點或在2023年Q3顯現(xiàn)。3）龍頭企業(yè)成本，擴產(chǎn)、規(guī)?；惑w優(yōu)勢明顯，毛利率顯著高于二三線企業(yè)，雙寡頭競爭格局清晰，強者恒強。
福萊特玻璃
1）政策收緊產(chǎn)能，引導行業(yè)供需平衡和良性發(fā)展；2）在光伏玻璃價格穩(wěn)定，純堿成本下降的形勢下，2023年Q1光伏玻璃行業(yè)盈利筑底確立，2023Q2開始環(huán)比改善，受益下半年裝機旺季，光伏玻璃行業(yè)周期拐點或在2023年Q3顯現(xiàn)；3）龍頭企業(yè)成本，擴產(chǎn)、規(guī)?；惑w優(yōu)勢明顯，毛利率顯著高于二三線企業(yè)，雙寡頭競爭格局清晰，強者恒強。
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