>> 財通證券-中控技術(shù)(688777)中標(biāo)沙特國際海事工業(yè)，國際市場再創(chuàng)佳績-230609
| 上傳日期： |
2023/6/10 |
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| 818KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
佘煒超,楊燁,張豪杰 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：公司成功中標(biāo)沙特阿美控股企業(yè)、全球最大單體船廠——沙特國際海事工業(yè)（IMI）數(shù)千萬人民幣大單。
中標(biāo)沙特國際海事工業(yè)集團(tuán)，國際市場再創(chuàng)佳績：沙特國際海事工業(yè)集團(tuán)（IMI）是由沙特阿美石油公司控股的中東海灣地區(qū)生產(chǎn)能力最強、規(guī)模最大的造船廠之一，也是全球最大的單體船廠之一。一直以來IMI對供應(yīng)商的選擇都有著極高的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和能力要求。公司以“工廠操作系統(tǒng)+工業(yè)APP”技術(shù)架構(gòu)為IMI搭建統(tǒng)一的數(shù)據(jù)應(yīng)用底座，集成船廠多種類、多層級異構(gòu)系統(tǒng)，充分滿足了IMI對高性能、高可用性、高兼容性、可擴展性及可維護(hù)性的個性化定制要求，產(chǎn)品解決方案與全球化服務(wù)能力被給予了高度認(rèn)可。
積極構(gòu)建海外客戶生態(tài)圈，智能制造出海大有可為：公司海外業(yè)務(wù)2022年實現(xiàn)合同額5.18億元，較去年同比上升148.7%。公司持續(xù)加大在東南亞、中東、非洲等區(qū)域的市場開拓，目前已成功將核心產(chǎn)品應(yīng)用推廣至50多個國家；公司持續(xù)突破并拓寬沙特阿美（Aramco）、殼牌（Shell）、科思創(chuàng)（Covestro）、?？松梨冢‥xxonMobil）及巴斯夫（BASF）等國際高端客戶的業(yè)務(wù)合作范圍，包括但不限于實現(xiàn)了控制系統(tǒng)及儀表在殼牌的首次突破、S2B平臺業(yè)務(wù)在沙特首單突破等。在此基礎(chǔ)上，公司將加強與國內(nèi)龍頭流程工業(yè)企業(yè)、對外工程承包商戰(zhàn)略合作，通過“借船出?！痹凇耙粠б宦贰毖鼐€地區(qū)爭取更多項目機會，逐步成為國際領(lǐng)先的工業(yè)自動化、數(shù)字化、智能化的產(chǎn)品和解決方案供應(yīng)商。
投資建議：公司作為國內(nèi)流程自動化龍頭，已形成基于控制系統(tǒng)、工業(yè)軟件、儀器儀表的智能制造整體解決方案，有望充分受益于關(guān)鍵環(huán)節(jié)國產(chǎn)替代、制造業(yè)提質(zhì)增效、以及一帶一路出海三重邏輯。我們預(yù)計2023-2025年公司分別實現(xiàn)收入92.78、127.49、171.09億元。實現(xiàn)歸母凈利潤10.58、14.07、18.52億元，對應(yīng)當(dāng)前PE估值分別為49x、37x、28x，維持“增持”評級。
風(fēng)險提示：下游客戶投入不及預(yù)期、跨行業(yè)拓客不及預(yù)期、產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期。
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