>> 國投安信期貨-綜合晨報-230612
| 上傳日期： |
2023/6/12 |
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pdf 共1頁 |
來源： |
國投安信期貨 |
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【原油】
周五油價震蕩收跌，前期沙特額外減產利好短線刺激后盤面運行趨弱。周末數(shù)據(jù)顯示美國活躍石油鉆機數(shù)小幅回升，cftc報告顯示基金凈多持倉自低位反彈。后市來看，海外需求弱預期與沙特主動減供應的博弈將油價限制在寬幡震蕩區(qū)間之內，短期波動關注美聯(lián)儲加息進程以及伊核問題進展。
【貴金屬】
周五夜盤貴金屬窄幅震蕩。近期美國經濟數(shù)據(jù)和官員表態(tài)體現(xiàn)分歧，市場普遍預計美聯(lián)儲還有25個基點加息空間，但6月暫停加息概率大。本周將迎來美國通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲利率決議的沖擊，市場波動風險很大，保持觀望。
【銅】
上周滬銅溫和反彈，市場交投清淡。美元高位止步不前，但不排除仍有進一步回落的可能，近期美國就業(yè)方面數(shù)據(jù)出現(xiàn)松動，或影響六月加息的可能性，市場關注六月美聯(lián)儲會議可能帶來的宏觀方向變化?，F(xiàn)貨方面，上海庫存再降萬噸至7.6萬噸，lme庫存維持9.8萬噸低位，上海升水320元，主流平水銅成交積極，濕法銅貨源緊張。技術上看，滬銅短期處于反彈，等待明朗。
【鋁】
周五夜盤滬鋁跟隨有色板塊延續(xù)震蕩偏強。目前盡管云南月內復產概率高，消費邊際向弱，三季度供需預期轉向過剩，電解鋁平均成本降至萬六以下，但鋁水比例依然偏高，鋁錠社會庫存降至低位后可交割品緊缺繼續(xù)給與鋁價較強韌性。預計滬鋁短期區(qū)間震蕩延續(xù)，中期重心有下移可能，隨著價格連續(xù)反彈關注沽空機會。
【鋅】
Smm預計6月鋅錠邊際減量超2萬噸，部分煉廠7月計劃常規(guī)檢修，供應壓力減弱。隨著鋅價重心上移，下游提前點價增多。同時冶煉企業(yè)直發(fā)下游增多，鉛社會庫存周內僅小幅增加0.04萬噸至10.58萬噸。煉廠以銷定產模式下，國內社庫曲線有望走平。本周美聯(lián)儲議息會議前，市場避險情緒或再發(fā)酵。目前內外比值下，進口錠沖擊延續(xù)，鋅仍以偏弱震蕩看待。
【鉛】
上周，倫鉛庫存暫穩(wěn)于3.7萬噸，美元指數(shù)階段性回落，倫鉛壓力緩解。滬鉛大幅反彈，重回前期震蕩區(qū)間。國內原生鉛因硫酸脹庫問題和利潤不足問題產銷不足，再生鉛安徽內蒙均有煉廠減。需求持續(xù)低迷，經銷商成品高庫。關注本周06合約交割后社庫能否轉降。美聯(lián)儲6月議息會議即將來臨，倫鉛反彈空間和可持續(xù)性有待觀察。國內供需雙弱，在消費未見明顯好轉之下，15300元/噸附近依舊承壓。
【鎳及不銹鋼】
上周滬鎳探底回升，市場交投活躍，持倉增至近期高點21.3萬手。多頭短期積極性有所提升，主要原因或是美元開始承壓，疊加近期美國就業(yè)數(shù)據(jù)不樂觀，或影響下周美聯(lián)儲會議風向。另產業(yè)層面不銹鋼庫存近期去化速度較快，雖仍然高于往年，但呈現(xiàn)出良好的需求態(tài)勢。金川升水維持萬二以上，現(xiàn)貨總體偏緊，換月后或將繼續(xù)在7月合約進行博弈。現(xiàn)貨的連續(xù)幾周去庫對不銹鋼情緒有一定正面影響，疊加宏觀情緒有一定回暖，鐵廠貿易商紛紛開始有挺價情緒。技術上看，滬鎳短期處于整理，等待明
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