>> 國泰君安-建材行業(yè)基本面數(shù)據(jù)庫-230609
| 上傳日期： |
2023/6/9 |
大小： |
55KB |
| 格式： |
docx |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
鮑雁辛 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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玻璃行業(yè)（0603-0609）
玻璃行業(yè)動態(tài)（卓創(chuàng)資訊網(wǎng)）：
本周國內(nèi)浮法玻璃均價為2059.49元，環(huán)比下跌57.76元。本周浮法玻璃市場漲跌互現(xiàn)，交投稍有好轉(zhuǎn)。周內(nèi)受期貨市場提振、中下游存貨不多支撐，成交環(huán)比上周有所好轉(zhuǎn)，部分廠小幅提漲價格。后市看，6月份季節(jié)性偏淡，下游訂單支撐預(yù)期不足，中下游按需補(bǔ)貨為主，整體市場成交仍存在一定壓力。產(chǎn)線方面，近期隨部分產(chǎn)線出玻璃，整體產(chǎn)量穩(wěn)中小增。庫存方面，浮法廠庫存逐步有壓，廠家維持一定產(chǎn)銷為主。
產(chǎn)能方面，本周佛山三水西城玻璃300T/D浮法線點火，東臺中玻600T/D一線點火，東莞信義500T/D灰玻C線放水停產(chǎn)，浙江旗濱600T/D長興二線停止投料；本周在產(chǎn)日熔量共計167200噸，環(huán)比減少200噸；重點監(jiān)測省份生產(chǎn)企業(yè)庫存總量為5229萬重量箱，較上周四庫存增加16萬重量箱，增幅0.31%，庫存環(huán)比增幅縮小8.55個百分點，庫存天數(shù)約25.76天，較上周增加0.06天。
我們判斷：2023年普通浮法玻璃或在底部展現(xiàn)出價格彈性，因此當(dāng)前我們首推環(huán)保領(lǐng)先產(chǎn)能擴(kuò)張的信義玻璃（0868.H6）及高分紅高股息的旗濱集團(tuán)（601636）。
玻璃纖維（0603-0609）
玻纖行業(yè)動態(tài)（卓創(chuàng)資訊）：
本周無堿池窯粗紗市場價格穩(wěn)中局部走低，整體交投顯一般。近期伴隨下游提貨速度放緩，市場整體產(chǎn)銷顯平淡，多數(shù)池窯廠庫存再次回漲，局部個別廠成交重心承壓，但成本端支撐下，多數(shù)廠成交價格下行幅度有限。電子紗市場多數(shù)池窯廠產(chǎn)銷顯一般，下游電子布價格低位成交維持，雖個別廠報價上調(diào)，但市場整體需求支撐仍顯平淡，新價落實尚需跟進(jìn)。
目前，2400tex纏繞直接紗主流價格在3800-4100元/噸左右，電子紗G75主流成交在7400-8000元/噸左右，電子布價格主流報3.4-3.5元/米不等，成交按量可談。
我們判斷：差異化加大（高端部分的風(fēng)電需求、工業(yè)制造業(yè)及汽車輕量化等需求），主要利好中國巨石、中材科技；我們認(rèn)為玻纖景氣邏輯需重新審視，需求結(jié)構(gòu)升級帶來企業(yè)盈利能力差異巨大，我們繼續(xù)重點推薦中國巨石、中材科技，具備中國建材復(fù)合材料資產(chǎn)整合預(yù)期。
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