>> 紅塔證券-計算機行業(yè)月報：繼續(xù)關注算力領域投資機會-230609
| 上傳日期： |
2023/6/12 |
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| 767KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
紅塔證券 |
| 評級： |
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作者： |
崔源 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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市場表現(xiàn)回顧：本月市場調整幅度加大，國內經濟修復速度進一步放緩，國家統(tǒng)計局公布的5月全國制造業(yè)PMI為48.8%，市場整體需求不足使得企業(yè)預期轉弱，盈利能力下滑。受基建地產投資放緩、上游商品價格下跌以及節(jié)后消費需求回落等因素影響，地產鏈、大消費和資源類行業(yè)跌幅較大，電力等公用事業(yè)及電子通信等板塊則表現(xiàn)相對較好。5月1日-5月31日上證指數(shù)累計下跌3.57%，滬深300指數(shù)下跌5.72%，中證500指數(shù)下跌3.10%，國證2000指數(shù)下跌0.91%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌5.65%，科創(chuàng)50指數(shù)下跌3.12%。期間申萬一級行業(yè)指數(shù)中公用事業(yè)、電子、通信等漲幅居前，商貿零售、農林牧漁、建筑裝飾等跌幅較大。本月計算機行業(yè)指數(shù)上漲0.03%，跑贏滬深300指數(shù)5.75個百分點，在31個申萬一級行業(yè)中排在第5位。
近日三大運營商聯(lián)合發(fā)布了《電信運營商液冷技術白皮書》，液冷數(shù)據中心相關產業(yè)受到市場關注。我們認為，近年來隨著移動互聯(lián)網以及大數(shù)據、云計算、人工智能等新一代信息技術的發(fā)展，我國數(shù)據中心規(guī)模穩(wěn)步增長，大量的算力需求促使單機柜功率密度不斷提高。目前數(shù)據中心總能耗中約有超過40%用于IT設備散熱，根據工信部規(guī)劃要求，到2023年底新建大型及以上數(shù)據中心PUE降低到1.3以下，降低數(shù)據中心制冷系統(tǒng)的能耗水平將成為未來的發(fā)展方向。液冷技術相較于傳統(tǒng)風冷方式存在節(jié)能、節(jié)地，降低成本，保障數(shù)據中心穩(wěn)定運行等方面具有明顯優(yōu)勢，未來隨著我國“東數(shù)西算”工程建設推進以及人工智能產業(yè)推動算力需求進一步加快增長，液冷數(shù)據中心市場規(guī)模有望快速擴大。建議關注標的：中科曙光、浪潮信息、英維克、佳力圖、申菱環(huán)境、曙光數(shù)創(chuàng)、依米康等。
風險提示
國際政治形勢惡化；相關支持政策落地不及預期；宏觀經濟情況不及預期。
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