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本期投資提示：
　　因子表現(xiàn)：A股和美股市場風(fēng)格聯(lián)動(dòng)，均為價(jià)值風(fēng)格強(qiáng)勢。上周，A股市值方面沒有明顯風(fēng)格偏好，價(jià)值因子在滬深300和中證500中表現(xiàn)強(qiáng)勢，成長因子在中證1000和全市場中表現(xiàn)更佳，近期風(fēng)格切換速度較快，反轉(zhuǎn)因子表現(xiàn)較好。最近一周美國市場價(jià)值和股利因子表現(xiàn)最佳，與A股市場風(fēng)格相同。最近一月表現(xiàn)來看，價(jià)值相對強(qiáng)勢，盈利因子收益回撤幅度較大。
　　量化產(chǎn)品表現(xiàn)
　　寬基指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品：相比上周，滬深300和中證500指增產(chǎn)品在主動(dòng)權(quán)益基金中收益排名下降，中證1000指增產(chǎn)品收益排名上升。以規(guī)模加權(quán)組合為例，300增強(qiáng)產(chǎn)品在主動(dòng)權(quán)益基金中業(yè)績排名44%分位數(shù)（上周45%），500增強(qiáng)產(chǎn)品在主動(dòng)權(quán)益基金中業(yè)績排名25%分位數(shù)（上周22%），1000增強(qiáng)產(chǎn)品排名16%分位數(shù)（上周17%）。
　　行業(yè)指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品：上周絕對收益和相對收益最高均為科技TMT相關(guān)主題指增基金，絕對收益排名前三是西藏東財(cái)中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)增強(qiáng)A、富國中證娛樂主題指數(shù)增強(qiáng)A和西部利得中證人工智能A。
　　主動(dòng)量化產(chǎn)品：進(jìn)入6月，絕對收益正負(fù)的主動(dòng)量化產(chǎn)品數(shù)量各占一半，上周多數(shù)產(chǎn)品絕對收益為負(fù)，今年以來絕對收益為正的數(shù)量超過一半。
　　賽道主動(dòng)量化產(chǎn)品：過去一周賽道主動(dòng)量化產(chǎn)品中計(jì)算機(jī)、周期和金融主題量化產(chǎn)品絕對收益均占優(yōu)，具體來看，華商計(jì)算機(jī)行業(yè)量化A、中歐周期景氣A和同泰金融精選A是絕對收益排名前三的基金。
　　申萬量化策略周度跟蹤
　　申萬指數(shù)增強(qiáng)組合：今年以來，申萬指數(shù)增強(qiáng)組合表現(xiàn)優(yōu)異，滬深300指增組合收益4.44%，超額收益5.34%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前18%，滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金中排名第1位；中證500指增組合收益5.74%，超額收益3.26%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前15%，中證500指數(shù)增強(qiáng)基金中排名第3位；中證1000指增組合收益7.10%，超額收益3.69%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前13%，在中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品中收益排名第6位。
　　申萬多維行業(yè)輪動(dòng)模型：2023年6月多維共振行業(yè)輪動(dòng)組合推薦商貿(mào)零售、社會(huì)服務(wù)、食品飲料、醫(yī)藥生物、綜合和機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。6月組合收益-0.42%，相對于一級行業(yè)等權(quán)組合超額收益-1.72%；今年以來組合收益-2.59%，超額收益-1.16%。
　　申萬SEUE超預(yù)期模型：2023年6月SEUE真實(shí)超預(yù)期行業(yè)組合推薦非銀金融、煤炭、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、建筑裝飾和汽車等行業(yè)。6月SEUE組合收益0.02%，相對于一級行業(yè)等權(quán)組合超額收益-1.28%；今年以來組合收益5.27%，超額收益2.74%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告相關(guān)測算結(jié)果均基于合理假設(shè)前提下的客觀研究，模型數(shù)據(jù)均為公開信息，未來市場環(huán)境發(fā)現(xiàn)變化，亦會(huì)存在結(jié)論失效可能。