>> 國元證券-基金投資價值分析：從動態(tài)平衡到攻守兼?zhèn)洌话策_(dá)基金吳戰(zhàn)峰-230614
| 上傳日期： |
2023/6/15 |
大?。?/td>
| 1534KB |
| 格式： |
pdf 共32頁 |
來源： |
國元證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
房倩倩,朱定豪 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
基金經(jīng)理畫像
吳戰(zhàn)峰，清華大學(xué)碩士研究生，工作履歷豐富，畢業(yè)后曾在TDK、日本理光等高科技外資企業(yè)工作。1995年轉(zhuǎn)行進(jìn)入金融行業(yè)，先后在中大投資、平安證券資管、招商證券、國信證券、國投瑞銀基金、國泰基金、天治基金擔(dān)任投資經(jīng)理、首席分析師、基金經(jīng)理。吳戰(zhàn)峰經(jīng)理于2015年加入富安達(dá)基金，現(xiàn)任投資研究部總監(jiān)。當(dāng)前管理5只股基，投資特點(diǎn)是攻守兼?zhèn)?、風(fēng)格穩(wěn)健，受到機(jī)構(gòu)投資者和高凈值客戶的青睞。
吳戰(zhàn)峰經(jīng)理管理的多只基金投資范圍廣，覆蓋了科技、消費(fèi)、長三角區(qū)域等主題，核心在于對很多的行業(yè)和公司有長期的積累?；鸾?jīng)理近期業(yè)績優(yōu)異，2021至2023年間代表作富安達(dá)優(yōu)勢成長的年度回報分別排在權(quán)益基金前28%、24%、14%的分位。用動態(tài)平衡達(dá)到攻守兼?zhèn)涫呛诵耐顿Y理念，比如在2020年中及時減倉泡沫化的白酒、調(diào)味品賽道雖然會錯過一些機(jī)會，但在此后消費(fèi)板塊的大幅調(diào)整下其管理的消費(fèi)主題基金表現(xiàn)突出；以組合長期的絕對收益為導(dǎo)向，重視安全邊際和資產(chǎn)性價比，當(dāng)前持倉超配高股息紅利風(fēng)格的價值股。
持倉風(fēng)格會根據(jù)市場變化靈活調(diào)整，2021年之前以中大盤成長股為主，2022年后基金減少了成長股的持倉，目前更多倉位配置于弱復(fù)蘇環(huán)境下性價比更高的大盤價值股。行業(yè)輪動顯著，不固守于特定行業(yè)，當(dāng)前以高股息資產(chǎn)作為底倉平滑組合凈值波動，并在醫(yī)藥和電子行業(yè)積極調(diào)整配置以獲取超額回報。近期在制造、醫(yī)藥板塊相對權(quán)益基金有穩(wěn)定的超額收益；長期在科技、消費(fèi)板塊也有優(yōu)異的選股能力。
現(xiàn)任職位：富安達(dá)基金投資研究部總監(jiān)，在管規(guī)模15.5億元，代表產(chǎn)品富安達(dá)優(yōu)勢成長;
個人背景：有高科技外資企業(yè)工作經(jīng)歷，27年投研經(jīng)驗，實業(yè)的經(jīng)歷和長期的積累造就了深厚的能力圈；
管理業(yè)績：2021至2023年間代表作富安達(dá)優(yōu)勢成長的年度回報分別排在權(quán)益基金前28%、24%、14%的分位；
投資理念：關(guān)注資產(chǎn)的價格和賠率，看重企業(yè)壁壘，通過對組合的動態(tài)平衡實現(xiàn)攻守兼?zhèn)洌?br> 資產(chǎn)配置：90%以上高倉位運(yùn)作，淡化擇時；在各板塊配置分散且有明顯的輪動策略，近一年重點(diǎn)增持周期板塊；不固守于特定行業(yè)，目前以高股息資產(chǎn)作為底倉平滑組合凈值波動，并在醫(yī)藥和電子行業(yè)積極調(diào)整配置以獲取超額回報；
持倉風(fēng)格：價值分位持續(xù)提升，當(dāng)前基金持股的整體估值約在全市場權(quán)益基金中最低的前2%；基金堅定的價值風(fēng)格并不影響組合的成長屬性，基金近一年成長分位也從22%提升至82%，整體兼顧價值與成長；
選股能力：近期在制造、醫(yī)藥板塊有穩(wěn)定的超額收益；長期在科技、消費(fèi)板塊也有優(yōu)異的選股能力；
交易風(fēng)格：過往換手率中等偏高，有根據(jù)市場變化及時調(diào)整持倉風(fēng)格的能力，季度內(nèi)調(diào)倉換股勝率高達(dá)78%。
風(fēng)險提示
本報告均基于歷史數(shù)據(jù)與模型進(jìn)行測試，歷史回測結(jié)果不代表未來收益，在未來市場環(huán)境變化時不排除模型失效的風(fēng)險，本文僅供投資者參考。
|
|
