>> 國盛證券-計算機(jī)行業(yè)周報：CUDA生態(tài)仍然至關(guān)重要-230618
| 上傳日期： |
2023/6/18 |
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| 971KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉高暢 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
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以軟件定義硬件，CUDA護(hù)城河高筑。1）GPU于20世紀(jì)末正式面世，主要針對圖形處理設(shè)計，對應(yīng)采用著色語言編程，程序員被迫將算法表達(dá)成圖形流水線概念，學(xué)習(xí)曲線高、編程復(fù)雜性高、并行計算效率低。2）2006年11月，代號G80的革命性產(chǎn)品NVIDIAGeForce 8800面世，徹底改變GPU內(nèi)核的硬件架構(gòu)，采用統(tǒng)一渲染結(jié)構(gòu)，目標(biāo)直指通用計算。伴隨G80發(fā)布，CUDA編程模型橫空出世，提供了硬件的直接訪問接口，而不必像傳統(tǒng)方式一樣必須依賴圖形API接口來實(shí)現(xiàn)GPU的訪問。軟硬結(jié)合，GPU正式打開高性能計算大門。3）除了架構(gòu)革新，CUDA還具備成本低、門檻低、兼容性高、生態(tài)廣等多重優(yōu)勢。根據(jù)量子位報道，自CUDA推出以來，英偉達(dá)在將GPU轉(zhuǎn)化為更通用的計算工具上投入了將近100億美元。英偉達(dá)通過押注CUDA，為自身GPU業(yè)務(wù)構(gòu)筑起高護(hù)城河。
AIGC時代，算法依舊快速變化，需要最廣泛的生態(tài)支持。1）自O(shè)penAI發(fā)布GPT以來，我們認(rèn)識到，當(dāng)前的AIGC算法已經(jīng)具備了真實(shí)復(fù)刻和創(chuàng)造某些通用內(nèi)容的能力，但真正落地到具體場景和應(yīng)用，仍需大量的算法優(yōu)化。2）面臨大量的、多樣性的算法需求，為了更好發(fā)揮硬件的性能效率，廣泛的開發(fā)者生態(tài)必不可少，CUDA或成為目前最優(yōu)解。截至2022年底，CUDA在全球共有380萬開發(fā)人員使用，同比上年底增速約27%，仍在快速擴(kuò)張；同時，公司已通過Inception項目與數(shù)百所大學(xué)和13000多家初創(chuàng)公司合作，傳播人工智能。時至今日，CUDA已經(jīng)歷12個大版本更新，工具完備、功能豐富，廣泛用于天文學(xué)、生物學(xué)、化學(xué)、物理、數(shù)據(jù)挖掘、制造、金融等領(lǐng)域的GPU加速程序。我們認(rèn)為，CUDA生態(tài)仍將在未來相當(dāng)一段時間內(nèi)，在全球占據(jù)主導(dǎo)地位。隨著大模型與部分應(yīng)用逐步走向成熟，算力可部分由AMD或ASIC芯片實(shí)現(xiàn)補(bǔ)充。
算力持續(xù)短缺，CUDA生態(tài)廠商大有可為。1）全球來看，根據(jù)福布斯新聞，馬斯克預(yù)計未來GPU需求量還會增至當(dāng)前的3-5倍，算力需求有望持續(xù)高景氣。而從供給端來看，英偉達(dá)作為AI算力龍頭，正將部分產(chǎn)品交給英特爾代工，并計劃在下半年大幅增加整個數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品系列（包括InfiniBand和BlueField-3DPU）的供應(yīng)，彰顯其產(chǎn)能飽滿，全球算力供不應(yīng)求。2）國內(nèi)代表廠商同樣看到了AIGC引爆的算力需求，有望加速規(guī)劃更大產(chǎn)能，例如，臺積電表示AI訂單需求突然增加、急需增加產(chǎn)能；浪潮信息正規(guī)劃更大規(guī)模的液冷生產(chǎn)基地；中際旭創(chuàng)已向海外重點(diǎn)客戶持續(xù)交付與GPU相配套的800G產(chǎn)品。3）我們認(rèn)為，AIGC帶來的算力需求正加速落地，供給端已加快產(chǎn)品迭代、擴(kuò)大生產(chǎn)能力，在政策引導(dǎo)下，算力發(fā)展或形成上下合力，推動市場增長。
投資標(biāo)的：英偉達(dá)、浪潮信息、中科曙光、光通信產(chǎn)業(yè)鏈、工業(yè)富聯(lián)、海光信息、紫光股份、寒武紀(jì)、云賽智聯(lián)、易華錄、優(yōu)刻得、昇騰算力、景嘉微等。
風(fēng)險提示：AI技術(shù)迭代不及預(yù)期風(fēng)險；經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
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