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行業(yè)要聞追蹤：AMD發(fā)布數(shù)據(jù)中心AI芯片MI300，算力“軍備競(jìng)賽”下AI芯片需求旺盛。AMD發(fā)布AI芯片MI300系列產(chǎn)品，相較上一代的MI250X，MI300在AI上的算力（TFLOPS）預(yù)計(jì)能提升8倍，AMD入局彰顯芯片側(cè)AI算力景氣度。而應(yīng)用端AI算力“軍備競(jìng)賽”展開(kāi)，海外云廠(chǎng)商以及國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭均加大AI算力投入。持續(xù)推薦關(guān)注算力基礎(chǔ)設(shè)施，包括ICT設(shè)備（紫光股份、浪潮信息、中興通訊、銳捷網(wǎng)絡(luò)、菲菱科思），光器件光模塊（中際旭創(chuàng)、天孚通信等），IDC溫控企業(yè)（英維克、申菱環(huán)境等）。
　　光模塊板塊領(lǐng)漲，持續(xù)受益AI算力發(fā)展。受益于AI算力需求持續(xù)發(fā)展，光器件光模塊板塊（基于國(guó)信通信股票池分類(lèi)）年初至今累積漲幅已達(dá)220%，本周光器件光模塊板塊漲幅為26%，繼續(xù)領(lǐng)漲各細(xì)分板塊。從近一月情況來(lái)看，龍頭公司如中際旭創(chuàng)、天孚通信等漲幅居前，已進(jìn)入海外供應(yīng)鏈的龍頭公司價(jià)值持續(xù)顯現(xiàn)。重點(diǎn)關(guān)注光模塊及光器件、光芯片環(huán)節(jié)中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、光庫(kù)科技、博創(chuàng)科技等，建議關(guān)注騰景科技、太辰光等。
　　行業(yè)重點(diǎn)數(shù)據(jù)追蹤：1）運(yùn)營(yíng)商數(shù)據(jù)：據(jù)工信部，截至2023年4月，5G移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)達(dá)6.34億戶(hù)，占移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)的37.1%；2）5G基站：截至2023年4月，5G基站總數(shù)達(dá)273.3萬(wàn)個(gè)；3）云計(jì)算及芯片廠(chǎng)商：23Q1國(guó)內(nèi)三大云廠(chǎng)商資本開(kāi)支合計(jì)82.2億元（同比-55%，環(huán)比-39%）；23Q1海外三大云廠(chǎng)商及Meta資本開(kāi)支合計(jì)339.5億美元（同比-4%，環(huán)比-13%）。2023年5月，服務(wù)器芯片廠(chǎng)商信驊實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.26億新臺(tái)幣（同比-51.5%，環(huán)比-1.0%）。
　　行情回顧:本周通信（申萬(wàn)）指數(shù)上漲6.43%，滬深300指數(shù)上漲3.09%，板塊表現(xiàn)強(qiáng)于大市，相對(duì)收益3.34%，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第1名。在我們構(gòu)建的通信股票池里有163家公司（不包含三大運(yùn)營(yíng)商），本周平均漲跌幅為6.94%，各細(xì)分領(lǐng)域中，光器件光模塊板塊領(lǐng)漲，漲幅為26.0%。
　　投資建議：加大配置算力基礎(chǔ)設(shè)施板塊
　　綜合需求、產(chǎn)業(yè)鏈與成本因素，算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈有望逐步進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期。進(jìn)一步考慮2022年低基數(shù)背景，相關(guān)公司業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)逐季改善。
　　建議關(guān)注算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)：ICT領(lǐng)先企業(yè)（紫光股份、浪潮信息、中興通訊、銳捷網(wǎng)絡(luò)、菲菱科思等），光器件光模塊（中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛等），IDC溫控企業(yè)（英維克、申菱環(huán)境），IDC電源端企業(yè)（科華數(shù)據(jù)、科士達(dá)）。
　　2023年6月份的重點(diǎn)推薦組合：中國(guó)移動(dòng)，紫光股份，中際旭創(chuàng)，中興通訊，廣和通，申菱環(huán)境，威勝信息。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：AI發(fā)展不及預(yù)期、資本開(kāi)支不及預(yù)期、宏觀環(huán)境變化。