>> 申萬宏源-互聯(lián)網(wǎng)傳媒行業(yè)周報：AI應(yīng)用進入落地期，浙數(shù)文化、電廣傳媒更新-230618
| 上傳日期： |
2023/6/18 |
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| 1520KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
林起賢,袁偉嘉,任夢妮 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示：
AI應(yīng)用進入落地期，繼續(xù)把握A股傳媒板塊提升估值的機會。生成式AI有望提升內(nèi)容產(chǎn)業(yè)工業(yè)化水平，也有助于提升人機交互體驗，有望帶動新的長期增長動力從而提升板塊估值。多家上市公司近期發(fā)布AI應(yīng)用：天下秀發(fā)布面向C端的寫作工具靈感島；360智腦發(fā)布，AI數(shù)字人產(chǎn)品兌現(xiàn)加速；視覺中國上線AI靈感繪圖功能；掌閱科技發(fā)布AI閱讀類產(chǎn)品“閱愛聊”封閉內(nèi)側(cè)；紫天科技河馬游戲產(chǎn)品《大偵探智斗小AI》已于我國港澳臺安卓市場上線，游戲結(jié)合了當(dāng)前熱門的AI自然處理技術(shù)。
AI游戲：目前市場對AI賦能游戲，帶動玩法創(chuàng)新和體驗升級仍預(yù)期較低。預(yù)期AI休閑游戲落地較快，AINPC、AI+UGC、AI陪伴等結(jié)合下半年將逐步落地，帶動板塊估值中樞從25X進一步上行。重點推薦【巨人網(wǎng)絡(luò)】，彈性品種重點推薦【世紀華通】，休閑游戲重點推薦【浙數(shù)文化】、【紫天科技】，關(guān)注三七互娛、神州泰岳、愷英網(wǎng)絡(luò)、游族網(wǎng)絡(luò)、完美世界、電魂網(wǎng)絡(luò)。
AI教育：擁有渠道和內(nèi)容優(yōu)勢的低PE教育出版國企，南方傳媒、皖新傳媒、中原傳媒、山東出版、鳳凰傳媒；以及教育信息化領(lǐng)域的國新文化。
AI陪伴場景：海外已經(jīng)出現(xiàn)獨角獸Character.ai，重點關(guān)注擁有藝人IP資源的芒果超媒、華策影視，以及小說IP資源的掌閱科技。
AI數(shù)據(jù)：重點關(guān)注人民網(wǎng)、新華網(wǎng)、中國出版、中國科傳，中信出版。
專題一：浙數(shù)文化：休閑游戲基本面穩(wěn)健，積極布局數(shù)據(jù)科技。2022年，富春云科技實現(xiàn)營收3.6億元，利潤0.87億元；持股浙江大數(shù)據(jù)交易中心，上線“傳播大模型”內(nèi)測版，包括多款媒體內(nèi)容生產(chǎn)類AIGC應(yīng)用。
專題二：電廣傳媒，困境反轉(zhuǎn)，背靠湖南廣電，游戲+文旅+創(chuàng)投齊頭并進。
順周期核心資產(chǎn)、港股互聯(lián)網(wǎng)迎來布局期。隨著消費復(fù)蘇逐步推進，關(guān)注分眾傳媒、三人行；港股互聯(lián)網(wǎng)騰訊控股、網(wǎng)易、閱文集團、快手、心動公司。
風(fēng)險提示：AIGC作品對原創(chuàng)作品的知識產(chǎn)權(quán)保護構(gòu)成挑戰(zhàn)；AI模型訓(xùn)練面臨算力和能耗瓶頸的風(fēng)險；內(nèi)容公司無法及時適應(yīng)AI時代變革，在競爭中處于不利地位的風(fēng)險。
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