>> 西部證券-晨會紀要-230619
| 上傳日期： |
2023/6/19 |
大小： |
462KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
雒雅梅 |
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核心結(jié)論
【策略】以史為鑒，穩(wěn)增長政策落地買什么
經(jīng)濟預(yù)期下修，穩(wěn)增長政策有望加速。以史為鑒，穩(wěn)增長政策落地如何影響資產(chǎn)價格？我們復(fù)盤了2008年以來的六輪穩(wěn)增長行情：穩(wěn)增長政策出臺后，股市往往不會立刻做出反應(yīng)。穩(wěn)增長政策帶動經(jīng)濟復(fù)蘇后，順周期行業(yè)和消費行業(yè)往往受益。
【家用電器】兆馳股份（002429.SZ）首次覆蓋報告：Mini LED直顯突破行業(yè)龍頭，景氣復(fù)蘇最佳選擇
未來LED行業(yè)最大的增量來自于不斷進階和完善的mini/microLED顯示技術(shù)的持續(xù)發(fā)展，兆馳股份將憑借產(chǎn)業(yè)鏈一體化的布局、規(guī)模優(yōu)勢與精益管理、不斷創(chuàng)新的戰(zhàn)略成為國內(nèi)終端技術(shù)產(chǎn)品化的核心標的，從而進一步打開成長空間。
【保險Ⅱ】5月保費數(shù)據(jù)點評暨保險行業(yè)觀點更新：基本面改善+中特估邏輯下，板塊迎來多項新催化
人身險業(yè)務(wù)平臺有望保持亮眼，財險保費表現(xiàn)依然穩(wěn)健。新準則下，預(yù)計長端利率下行對業(yè)績的影響較舊準則趨弱。產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)時間表或?qū)⑼七t，有望緩解Q3壓力，儲蓄類保險產(chǎn)品的相對優(yōu)勢有望持續(xù)?；久娓纳?中特估邏輯下我們推薦中國平安、中國財險、中國太保，建議關(guān)注新華保險。
【電力設(shè)備】中偉股份（300919.SZ）跟蹤點評：新一輪股權(quán)激勵草案發(fā)布，彰顯公司長期發(fā)展信心
考慮下游需求影響，我們下調(diào)公司2023-2025年歸母凈利潤預(yù)測至18.5/27.2/36.4億元（原預(yù)測值為23-24年28.3/40.0億元），同比增長19.9%/47.1%/33.7%，對應(yīng)PE為22.5x/15.3x/11.4x，考慮公司為三元前驅(qū)體龍頭，且23年印尼鎳冶煉項目投產(chǎn)，維持“買入”評級。
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