>> 銅冠金源期貨-商品日?qǐng)?bào)：美元指數(shù)反彈，金銀小幅承壓-230620
| 上傳日期： |
2023/6/20 |
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pdf 共9頁 |
來源： |
銅冠金源期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
李婷,高慧,黃蕾 |
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貴金屬：美元指數(shù)反彈，金銀小幅承壓
周一國(guó)際貴金屬期貨價(jià)格普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.45%報(bào)1962.3美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.44%報(bào)24.02美元/盎司。市場(chǎng)預(yù)期鮑威爾將在本周的國(guó)會(huì)聽證或釋放鷹派信號(hào)，美元指數(shù)反彈，令貴金屬價(jià)格承壓。因六月節(jié)假期，周一美股美債休市，美元指數(shù)漲0.18%報(bào)102.50。美元反彈疊加需求前景擔(dān)憂，國(guó)際原油和倫敦工業(yè)金屬齊跌，布油一度跌超1%；離岸人民幣盤中失守7.16。美國(guó)6月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)為55，創(chuàng)2022年7月以來新高，預(yù)期51，前值50。體現(xiàn)美國(guó)房屋建筑商信心創(chuàng)近一年新高。歐洲央行執(zhí)委施納貝爾表示，需要繼續(xù)加息，直到看到令人信服的證據(jù)。歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連恩表示，7月份再次加息似乎是合適的，然后將在9月份再看情況。歐洲央行管委Simkus稱，毫無疑問利率將在7月份上調(diào)，沒有必要急于對(duì)9月進(jìn)行評(píng)估。歐洲央行管委卡茲米爾稱，支持7月加息，9月加息仍是一個(gè)可能選擇。
短期市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)是本周三晚上鮑威爾在國(guó)會(huì)聽證會(huì)上的發(fā)言，從美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議釋放的鷹派信號(hào)來看，鮑威爾大概率會(huì)繼續(xù)發(fā)表鷹派講話。我們維持金銀價(jià)格仍處于階段性調(diào)整之中的觀點(diǎn)。
操作建議：暫時(shí)觀望
銅：歐央行釋放鷹派信號(hào)，銅價(jià)維持震蕩
周一滬銅主力2307合約窄幅震蕩，全天上漲0.04%，收于68450元/噸。國(guó)際銅2307合約昨日震蕩偏強(qiáng)，漲幅0.15%，收于60970元/噸，夜盤方面，倫銅結(jié)束連續(xù)反彈出現(xiàn)小幅回落。周一上海電解銅對(duì)2307合約升水570~630元/噸，均價(jià)升水600元/噸，較上一日上漲85元/噸。近期銅價(jià)進(jìn)入震蕩向上區(qū)間，當(dāng)月和次月的back收窄，現(xiàn)貨進(jìn)口窗口關(guān)閉，周一現(xiàn)貨市場(chǎng)成交持續(xù)好轉(zhuǎn)，受現(xiàn)貨偏緊影響，持貨商不斷上調(diào)升貼水報(bào)價(jià)，下游維持按需被動(dòng)補(bǔ)庫。宏觀方面：歐央行管委卡其米爾表示，歐央行應(yīng)在7月繼續(xù)加息，通脹高企比利率上升對(duì)經(jīng)濟(jì)的威脅更大，進(jìn)一步收緊貨幣政策是唯一出路。歐央行執(zhí)委施納貝爾表示，歐元區(qū)仍需要繼續(xù)加息，直到基本通脹率的發(fā)展與整體通脹率及時(shí)回到2%的中期目標(biāo)，官員們不應(yīng)該擔(dān)心把利率水平提得過高。產(chǎn)業(yè)方面：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，我國(guó)5月銅材產(chǎn)量199.9萬噸，同比增長(zhǎng)10.2%；今年1-5月累計(jì)產(chǎn)量875.7萬噸，同比增長(zhǎng)6.7%。上海期貨交易所同意廣西南國(guó)銅業(yè)有限公司生產(chǎn)的“OL”牌A級(jí)銅注冊(cè)資格，并同意該品牌可用于上期所期貨合約的履約交割。
歐央行執(zhí)委和管委會(huì)委員均表示將在第三季度延續(xù)貨幣緊縮政策，與此前行長(zhǎng)拉加德口吻高度一致，銅價(jià)反彈勢(shì)頭受阻；但全球顯性庫存維持低位繼續(xù)支撐銅價(jià)，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨供應(yīng)趨緊短期仍未改善，升水連創(chuàng)新高，預(yù)計(jì)短期銅價(jià)將維持震蕩格局。
操作建議：觀望
鋁：云南超預(yù)期放開管控電力負(fù)荷，鋁價(jià)回落
周一滬鋁主力下跌收盤小幅回升，于18455元/噸，跌0.51%。夜盤滬鋁震蕩，LME期鋁跌1.59%報(bào)2235美元/噸?，F(xiàn)貨長(zhǎng)江均價(jià)18780元/噸，跌40元/噸，對(duì)當(dāng)月+355元/噸。南儲(chǔ)現(xiàn)貨均價(jià)18710元/噸，跌50元/噸，對(duì)當(dāng)月+285元/噸?，F(xiàn)貨市場(chǎng)觀望情緒漸起，成交轉(zhuǎn)淡。據(jù)SMM，6月19日鋁錠社會(huì)庫存52.2萬噸，較上周四增加0.2萬噸。鋁棒庫存14.35萬噸，較上周四增加0.2萬噸。宏觀面，中國(guó)國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人與美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯會(huì)見，表示世界需要總體穩(wěn)定的中美關(guān)系，中美兩國(guó)能否正確相處事關(guān)人類前途命運(yùn)。今日關(guān)注6月LPR，隨著MLF利率下調(diào)，今日公布的LPR有望接續(xù)下調(diào)。產(chǎn)業(yè)消息，省電力負(fù)荷管理中心及云南電力調(diào)度控制中心表示自6月17日起全面放開管控的419.4萬千瓦負(fù)荷管理規(guī)模。
云南超預(yù)期放開此前的管控電力負(fù)荷，云南復(fù)產(chǎn)規(guī)模或超預(yù)期，本周SMM公布的鋁錠庫存數(shù)據(jù)開始小幅累庫，加上有消息稱6月份鋁水比例小幅增加，未來鋁錠供應(yīng)壓力或在庫存上有所體現(xiàn)，鋁價(jià)震蕩偏空思路對(duì)待。操作上，考慮到還需觀察累庫持續(xù)性以及鋁水比例下降到鑄錠累庫尚需過程，和宏觀近期偏暖幾個(gè)因素，操作逢高拋空為主，忌追空。
操作建議：?jiǎn)芜叿旮邟伩?，套?307-2309正套繼續(xù)持有
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