>> 山西證券-紡織服裝行業(yè)周專題：2023年“618”電商大促總結(jié)，關(guān)注珠寶／家具／運(yùn)動(dòng)品類-230625
| 上傳日期： |
2023/6/26 |
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| 格式： |
pdf 共37頁(yè) |
來(lái)源： |
山西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王馮,張曉霖,孫萌 |
| 行業(yè)名稱： |
紡織 |
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本周專題：電商“618”大促落幕，傳統(tǒng)電商/直播電商同發(fā)力
根據(jù)星圖數(shù)據(jù)，我們測(cè)算，今年“618”電商大促，綜合電商平臺(tái)銷售額同比增長(zhǎng)5.3%，直播電商平臺(tái)銷售額同比增長(zhǎng)27.6%，兩大類型平臺(tái)銷售額合計(jì)為7978億元，同比增長(zhǎng)9.7%，直播電商平臺(tái)銷售額占比由2021年的10.03%上升至2023年的23.11%。
各電商平臺(tái)延續(xù)去年未披露GMV趨勢(shì)，根據(jù)各平臺(tái)發(fā)布的“618”戰(zhàn)報(bào)，淘寶天貓用戶規(guī)模、商家規(guī)模、成交規(guī)模三項(xiàng)指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)；京東今年618增速超預(yù)期，再創(chuàng)新的記錄；抖音電商GMV同比增長(zhǎng)70%；快手電商訂單量同比增長(zhǎng)接近40%。
綜合天貓2023年“618”全階段期間、京東2023年“618”6.1-6.18日現(xiàn)貨階段期間，我們重點(diǎn)關(guān)注的可選品類中，珠寶首飾、運(yùn)動(dòng)鞋、家具品類表現(xiàn)優(yōu)異。而彩妝、戶外裝備、家紡軟飾、面部護(hù)膚品類銷售額增長(zhǎng)穩(wěn)健，我們估算上述品類在天貓、京東兩大平臺(tái)合計(jì)銷售額同比增長(zhǎng)雙位數(shù)以上，估算女裝、運(yùn)動(dòng)服品類兩大平臺(tái)合計(jì)銷售額增速為高單位數(shù)，而男裝品類增速表現(xiàn)乏力。美妝品類于抖音渠道增速表現(xiàn)亮眼。根據(jù)青眼情報(bào)微信公眾號(hào)，天貓618期間（5月22日-6月18日），美妝銷售額（銷售額=訂單金額-退貨金額）達(dá)194.51億元；抖音618全周期（5月25日-6月20日）期間，抖音美妝GMV同比提升67.7%，其中抖音護(hù)膚類目同比增長(zhǎng)60.04%，彩妝類目同比增長(zhǎng)76.42%。
拆分各品類的成交量與成交均價(jià)看，珠寶首飾、運(yùn)動(dòng)鞋、彩妝香水三大品類在天貓、京東平臺(tái)上均實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，家具、運(yùn)動(dòng)服兩個(gè)品類在天貓、京東平臺(tái)上均表現(xiàn)為量升價(jià)跌，家紡軟飾、面部護(hù)膚、女裝、男裝品類在天貓平臺(tái)的成交均價(jià)同比下降，而在京東平臺(tái)均實(shí)現(xiàn)較大幅度的增長(zhǎng)。對(duì)于戶外裝備品類，我們發(fā)現(xiàn)其成交量在兩大平臺(tái)上均位居前列，印證戶外行業(yè)需求持續(xù)提升，但成交均價(jià)均處靠后位置。
行業(yè)動(dòng)態(tài)：
1)德國(guó)運(yùn)動(dòng)品牌PUMA（彪馬）任命Shirley Li為新任中國(guó)區(qū)總經(jīng)理，7月1日生效。此次任命是品牌加強(qiáng)重點(diǎn)市場(chǎng)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的一部分。Shirley Li是土生土長(zhǎng)的中國(guó)人，畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)法律系，于2023年初加入品牌任商務(wù)總監(jiān)，擁有超20年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)和消費(fèi)者有深刻了解。在加入PUMA前，她曾是adidas的批發(fā)業(yè)務(wù)副總裁。PUMA首席執(zhí)行官Arne Freundt表示：“在Shirley的新領(lǐng)導(dǎo)下，我們將為PUMA中國(guó)開(kāi)啟新篇章。相信在她的領(lǐng)導(dǎo)下，中國(guó)市場(chǎng)將能夠強(qiáng)勁反彈，這是我們的關(guān)鍵戰(zhàn)略重點(diǎn)之一。感謝Philippe過(guò)去10多年的出色工作，祝愿他在新職位上一切順利?！?。
2) 6月21日，資本市場(chǎng)再添新軍，線上“宜家”—致歐家居科技股份有限公司（股票簡(jiǎn)稱：致歐科技；股票代碼：301376.SZ）在深交所正式掛牌上市，成功登陸創(chuàng)業(yè)板，開(kāi)啟A股市場(chǎng)新征程。本次上市，公司公開(kāi)發(fā)行價(jià)格為24.66元/股，發(fā)行市盈率為39.58倍。致歐科技定位于全球互聯(lián)網(wǎng)家居品牌商，旗下?lián)碛蠸ONGMICS、VASAGLE、FEANDREA三大自有品牌，分別主打家居、家具、寵物家居等產(chǎn)品類目，致力于打造以“高性價(jià)比”、“全家居場(chǎng)景”和“時(shí)尚風(fēng)格設(shè)計(jì)”為核心特點(diǎn)的線上一站式家居品牌。MarketplacePulse的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月28日，公司在法國(guó)、德國(guó)、西班牙和意大利亞馬遜平臺(tái)第三方賣家中分別排名第三、第九、第五和第六，在美國(guó)、英國(guó)亞馬遜第三方賣家排名中同樣位居前列。區(qū)別與宜家家居，公司通過(guò)線上渠道與消費(fèi)者數(shù)據(jù)庫(kù)等海量有效數(shù)據(jù)，得以與客戶直接建立聯(lián)系，可及時(shí)得到的消費(fèi)者反饋，并通過(guò)領(lǐng)先的設(shè)計(jì)創(chuàng)新能力以及全鏈條的數(shù)字化運(yùn)營(yíng)迅速作用于下一代產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量與聲譽(yù)的長(zhǎng)期保障。
3) 6/21日鄭棉繼續(xù)回落，日內(nèi)高開(kāi)低走，午后成交明顯增加，持倉(cāng)下降，顯示多頭繼續(xù)平倉(cāng)離場(chǎng)，主力收于16350元/噸，日內(nèi)最大跌幅2.2%。本周鄭棉連續(xù)三日回落，主力結(jié)算價(jià)累計(jì)下跌365元/噸，目前暫時(shí)仍受20日均線一定支撐。本網(wǎng)5月底商業(yè)庫(kù)存數(shù)據(jù)發(fā)布，國(guó)際會(huì)議上相關(guān)部門負(fù)責(zé)人提示高度重視防范產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，以及近期宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳，相關(guān)部門開(kāi)始在三季度開(kāi)始前集中出臺(tái)組合調(diào)控措施?？傮w看，由于政策方面已經(jīng)釋放較強(qiáng)的關(guān)注信號(hào)；同時(shí)供應(yīng)方面雖然庫(kù)存同環(huán)比較明顯回落，但階段性供應(yīng)仍不成問(wèn)題，且新疆近期氣溫回升，棉花生長(zhǎng)進(jìn)度明顯趕上；而需求方面則面臨淡季持續(xù)，企業(yè)新訂單匱乏，同時(shí)后市預(yù)期不見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)的情況；用棉方面也面臨新疆棉性價(jià)比下降后對(duì)外棉選擇增多，紡企對(duì)增發(fā)配額預(yù)期提升等情況，因此短期之內(nèi)國(guó)內(nèi)棉價(jià)仍面臨較大的上漲壓力，或暫維持小幅回落走勢(shì)。
行情回顧（2023.06.19-2023.06.23）
本周紡織服飾跑輸大盤、家居用品板塊跑輸大盤：本周，SW紡織服飾板塊下跌2.81%，SW輕工制造板塊下跌3.13%，滬深300下跌2.51%，紡織服飾板塊落后大盤0.3pct，輕工制造板塊落后大盤0.62pct。各子板塊中，SW紡織制造下跌3.06%，SW服裝家紡下跌3.05%，SW飾品下跌1.72%，SW家居用品下跌5.5%。截至6月21日，SW紡織制造的PE（TTM剔除負(fù)值，下同）為17.92倍，為近三年的27.41%
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