>> 國泰君安-宏川智慧(002930)事件點評：擬籌劃重大資產(chǎn)重組，聚焦主業(yè)持續(xù)成長-230627
| 上傳日期： |
2023/6/27 |
大小： |
705KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鐘浩 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點：
維持“增持”評級。維持23-24年EPS預(yù)測為0.76/0.96元，新增25年EPS預(yù)測為1.18元。考慮公司成長性，給予24年26.8倍PE，維持目標(biāo)價為25.76元，維持“增持”評級。
籌劃重大資產(chǎn)重組，擬收購南通御順及南通御盛。公司發(fā)布公告，擬以現(xiàn)金方式收購南通御順能源集團有限公司及南通御盛能源有限公司全部100%股權(quán)，本次交易預(yù)計將達到重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)。本次交易完成后，公司將擁有易聯(lián)南通所有的土地使用權(quán)、碼頭岸線、房產(chǎn)、74座儲罐（罐容總計約62萬立方米），將增強公司倉儲業(yè)務(wù)版圖中的長三角區(qū)域倉儲基地間的集群效應(yīng)，有利于促進公司相關(guān)業(yè)務(wù)開展，提升綜合服務(wù)實力。
港豐持續(xù)運行，23年下半年有望改善。福建港能位于福建東南沿海地區(qū)，服務(wù)半徑覆蓋了中國石化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃中的九大煉油基地之一的湄洲灣石化基地區(qū)域等。公司福建港豐項目于22年中投產(chǎn)二期項目，由于投入時間較短，效益暫未充分釋放，22年福建港能整體虧損?？紤]到新投項目需要穩(wěn)定運營一段時間，我們認(rèn)為福建港豐項目有望于下半年逐步改善。
儲罐罐容可觀，聚焦主業(yè)持續(xù)成長。儲罐業(yè)務(wù)方面，公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長。截止22年底，公司合計運營罐容總計438.61萬立方米，控股子公司儲容達到325.33萬立方米。
風(fēng)險提示：在建項目進不達預(yù)期、發(fā)生安全事故。
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