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核心觀點(diǎn)
　　月度產(chǎn)銷(xiāo)：根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，5月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成233.3萬(wàn)輛和238.2萬(wàn)輛，環(huán)比分別+9.4%和+10.3%，同比分別+21.1%和+27.9%。5月乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成201.1萬(wàn)輛和205.1萬(wàn)輛，環(huán)比分別+13.1%和+13.3%，同比分別+18.2%和+26.4%。5月商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成32.2萬(wàn)輛和33萬(wàn)輛，環(huán)比分別-9.3%和-4.9%，同比分別+42.9%和+38.2%。5月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成71.3萬(wàn)輛和71.7萬(wàn)輛，同比+53%和+60.2%，市場(chǎng)占有率達(dá)到30.1%。
　　周度數(shù)據(jù)：根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，6月1-18日，全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售82.8萬(wàn)輛，同比-6%，環(huán)比-8%；全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)88.3萬(wàn)輛，同比-1%，環(huán)比+15%；全國(guó)新能源車(chē)市場(chǎng)零售32萬(wàn)輛，同比+1%，環(huán)比+5%；全國(guó)乘用車(chē)廠商新能源批發(fā)30.8萬(wàn)輛，同比-8%，環(huán)比+7%。
　　本周行情：本周（20230619-20230623)CS汽車(chē)上漲0.97%，CS乘用車(chē)下跌0.09%，CS商用車(chē)下跌0.23%，CS汽車(chē)零部件上漲2.33%，CS汽車(chē)銷(xiāo)售與服務(wù)下跌2.85%，CS摩托車(chē)及其他下跌0.35%，電動(dòng)車(chē)下跌2.58%，智能車(chē)上漲1.38%，同期的滬深300指數(shù)下跌2.51%，上證綜合指數(shù)下跌2.3%。CS汽車(chē)強(qiáng)于滬深300指數(shù)3.48pct，強(qiáng)于上證綜合指數(shù)3.28pct，年初至今上漲5.77%。
　　成本跟蹤：截至2023年6月16日，橡膠類(lèi)、鋼鐵類(lèi)價(jià)格分別同比去年同期-14.8%/-14.3%，分別環(huán)比上月同期-3%/+0.9%；截至2023年6月20日，浮法平板玻璃、鋁錠類(lèi)、鋅錠類(lèi)價(jià)格分別同比去年同期+11.9%/-6.9%/-21.5%，分別環(huán)比上月同期-11%/+1.7%/-3.2%。
　　市場(chǎng)關(guān)注：近期關(guān)注：1）新能源汽車(chē)購(gòu)置稅減免政策延續(xù)；2）工信部支持有條件的自動(dòng)駕駛(L3)，及更高級(jí)別的自動(dòng)駕駛功能商業(yè)化應(yīng)用。
　　核心觀點(diǎn)：中長(zhǎng)期維度，關(guān)注自主品牌崛起和電動(dòng)智能趨勢(shì)下的增量零部件機(jī)遇。一年期維度，今年價(jià)格戰(zhàn)背景下，具備高產(chǎn)能利用率、高單車(chē)盈利的特斯拉及比亞迪產(chǎn)業(yè)鏈，以及受益于海外客車(chē)新能源大周期的宇通客車(chē)是汽車(chē)板塊的阿爾法品種。
　　投資建議：推薦1）國(guó)產(chǎn)化降本主線（座椅、車(chē)燈等產(chǎn)業(yè)鏈）：繼峰股份、星宇股份；2）后市場(chǎng)（檢測(cè)、輪胎、電瓶等）：駱駝股份；3）特斯拉及比亞迪產(chǎn)業(yè)鏈：拓普集團(tuán)、三花智控、新泉股份、旭升集團(tuán)、愛(ài)柯迪等；4）一帶一路：宇通客車(chē)；5）汽車(chē)+AI：德賽西威、科博達(dá)等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車(chē)供應(yīng)鏈緊張、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、銷(xiāo)量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。