>> 信達(dá)期貨-鋼礦早報(bào)-230630
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2023/6/30 |
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信達(dá)期貨 |
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相關(guān)資訊
1.本周五大品種鋼材產(chǎn)量940.74萬(wàn)噸，周環(huán)比增加7.15萬(wàn)噸。其中，螺紋鋼、線材、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板等品種產(chǎn)量均小幅增加。
2.本周，鋼材總庫(kù)存量1580.76萬(wàn)噸，周環(huán)比增加36.22萬(wàn)噸。其中，鋼廠庫(kù)存量454.34萬(wàn)噸，周環(huán)比增加19.01萬(wàn)噸；社會(huì)庫(kù)存量1126.42萬(wàn)噸，周環(huán)比增加17.21萬(wàn)噸
3.中央氣象臺(tái)繼續(xù)發(fā)布高溫黃色預(yù)警，6月30日，北京、天津、河北等地部分地區(qū)最高氣溫可達(dá)38～39℃，局地可超過(guò)40℃
策略建議
鋼材
上一交易日盤面寬幅震蕩。技術(shù)面，MA5下穿MA10，MA10>MA5>MA20。上海螺紋HRB40020mm報(bào)3760元/噸（+0），10合約基差走強(qiáng)至37元/噸（+8），RB10-01收斂至81元/噸（-4）。
產(chǎn)業(yè)層面，供需雙降。6.29螺紋產(chǎn)量276.51萬(wàn)噸（+1.2%），表觀需求量255.77萬(wàn)噸（-14.2%），鋼廠庫(kù)存203.5萬(wàn)噸（+5.6%），社會(huì)庫(kù)存540.35萬(wàn)噸（+1.9%）。分工藝看，螺紋長(zhǎng)流程產(chǎn)量245.94萬(wàn)噸（+1.51%），短流程27.33萬(wàn)噸（+4.19%）。螺紋生產(chǎn)即期利潤(rùn)劈叉，高爐噸鋼利潤(rùn)55元/噸，華東電爐噸鋼利潤(rùn)-255元/噸。
鋼聯(lián)周度數(shù)據(jù)顯示，五大材供增需降，總庫(kù)存轉(zhuǎn)為累增，且鋼廠和社會(huì)環(huán)節(jié)均表現(xiàn)為累庫(kù)。綜合看，雖消費(fèi)疲軟，但低產(chǎn)量和低庫(kù)存支撐鋼價(jià)，底部夯實(shí)。近期宏觀主導(dǎo)，市場(chǎng)情緒浪潮再起，鋼價(jià)回調(diào)后繼續(xù)上行。操作建議滾動(dòng)做多，需持續(xù)關(guān)注宏觀利好政策。
鐵礦
上一交易日盤面窄幅震蕩。技術(shù)面，MA5上穿10均線，MA5>MA10>MA20。青島港澳大利亞61.5%PB粉報(bào)877元/濕噸（+7）。截至發(fā)稿時(shí)間，外盤新加坡鐵礦FE主連報(bào)111.40，漲跌幅為+0.28%。
供應(yīng)端，6.23海外澳巴19港總發(fā)運(yùn)環(huán)比減少184.2至2677.8萬(wàn)噸；至國(guó)內(nèi)45港口環(huán)比增加68.6至2249.3萬(wàn)噸；6.23日均疏港量303.82萬(wàn)噸（+7.65）。需求端，6.23下游高爐產(chǎn)能利用率91.6%（+1.28%），高爐開(kāi)工率84.09%（+1%），日均鐵水產(chǎn)量245.85萬(wàn)噸（+1.36%）。庫(kù)存方面，6.23鐵礦港口庫(kù)存12792.98萬(wàn)噸（-0.44%）；鋼廠庫(kù)存8574.37萬(wàn)噸（+1.06%）。
我國(guó)45港鐵礦總到港量小幅回升，未來(lái)一至兩周發(fā)運(yùn)將維持高位。247家鋼企鐵水產(chǎn)量繼續(xù)上行，對(duì)鐵礦需求繼續(xù)沖高。高爐需求上行，鋼廠階段性補(bǔ)庫(kù)，拉動(dòng)礦價(jià)；因到港小幅回落而需求上行，港口庫(kù)存轉(zhuǎn)為下降，同樣利好礦價(jià)。綜合看，在市場(chǎng)強(qiáng)預(yù)期推動(dòng)下，鐵礦回調(diào)后繼續(xù)上旬。建議逢低做多，需持續(xù)關(guān)注宏觀利好政策。
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