>> 德邦證券-化工新材料行業(yè)周報(bào)：JIC擬1萬億日元收購JSR，阿科瑪宣布擬收購韓國(guó)上市公司PIAM54%股份-230702
| 上傳日期： |
2023/7/3 |
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| 1616KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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本周行情回顧。本周，Wind新材料指數(shù)收?qǐng)?bào)4061.29點(diǎn)，環(huán)比上漲3.89%。其中，漲幅前五的有瑞聯(lián)新材(22.75%)、福斯特(13.45%)、雙星新材(12.41%)、凱賽生物(12.12%)、金博股份(12.09%)；跌幅前五的有上海新陽(-2.05%)、阿拉丁(-1.78%)、東岳硅材(-0.81%)、奧來德(-0.74%)、道恩股份(-0.12%)。六個(gè)子行業(yè)中，申萬三級(jí)行業(yè)半導(dǎo)體材料指數(shù)收?qǐng)?bào)6922.8點(diǎn)，環(huán)比上漲2.67%；申萬三級(jí)行業(yè)顯示器件材料指數(shù)收?qǐng)?bào)1039.99點(diǎn)，環(huán)比上漲2.65%；中信三級(jí)行業(yè)有機(jī)硅材料指數(shù)收?qǐng)?bào)7484.15點(diǎn)，環(huán)比上漲1.49%；中信三級(jí)行業(yè)碳纖維指數(shù)收?qǐng)?bào)3088.22點(diǎn)，環(huán)比上漲10.75%；中信三級(jí)行業(yè)鋰電指數(shù)收?qǐng)?bào)3069.85點(diǎn)，環(huán)比上漲4.1%；Wind概念可降解塑料指數(shù)收?qǐng)?bào)1791.61點(diǎn)，環(huán)比上漲3.72%。
JIC擬1萬億日元收購JSR，全球光刻膠競(jìng)爭(zhēng)加劇。6月24日，日經(jīng)新聞報(bào)道，日本政府支持的日本投資公司（JIC）正商談以1萬億日元收購JSR。日本投資公司計(jì)劃最早今年提出初步收購意向。如果進(jìn)展順利，JSR可能會(huì)在2024年被東京證交所摘牌。JSR成立于1957年，是一家政府支持的合成橡膠制造商，于1979年正式進(jìn)入光刻膠領(lǐng)域。產(chǎn)品涵蓋G/I線、KrF、ArF（干法/濕法）和EUV光刻膠等，是全球領(lǐng)先的光刻膠生產(chǎn)商。（資料來源：JSR公司官網(wǎng)，全球半導(dǎo)體觀察）
阿科瑪宣布擬收購韓國(guó)上市公司PIAM 54%股份。6月28日，阿科瑪宣布擬以7.28億歐元（約合57.54億人民幣）的企業(yè)價(jià)值收購Glenwood Private Equity在韓國(guó)上市公司PIAdvanced Materials（PIAM）的54%的股份。屆時(shí)該公司將合并到阿科瑪旗下，其余46%的股份將繼續(xù)在韓國(guó)證券交易所上市。PIAM的超高性能聚酰亞胺是尖端材料，具有極高的耐高溫性、尺寸穩(wěn)定性、靈活性和電絕緣性。受益于對(duì)小型化、更高的熱管理和更高的安全性和耐久性的日益增長(zhǎng)的需求，它們?cè)絹碓蕉嗟貞?yīng)用于電動(dòng)汽車、消費(fèi)電子產(chǎn)品、半導(dǎo)體制造和其他先進(jìn)工業(yè)應(yīng)用等有吸引力的市場(chǎng)。該交易有待中國(guó)和韓國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)在2023年底完成收購。
?。ㄙY料來源：阿科瑪，本濟(jì)咨詢，化工新材料）
重點(diǎn)標(biāo)的：半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢(shì)最大化。光刻膠板塊為我國(guó)自主可控之路上關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)，看好彤程新材在進(jìn)口替代方面的高速進(jìn)展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領(lǐng)域十余年，不斷創(chuàng)新研發(fā)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，西南基地疊加空分設(shè)備雙重布局，一體化產(chǎn)業(yè)鏈版圖初顯，建議重點(diǎn)關(guān)注華特氣體。電子化學(xué)品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放，建議關(guān)注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國(guó)內(nèi)持續(xù)推進(jìn)制造升級(jí)，高標(biāo)準(zhǔn)、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。國(guó)瓷材料三大業(yè)務(wù)保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點(diǎn)關(guān)注新材料平臺(tái)型公司國(guó)瓷材料。高分子材料的性能提升離不開高分子助劑，國(guó)內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產(chǎn)能逐步釋放，憑借康泰股份，進(jìn)軍千億潤(rùn)滑油添加劑，打造第二增長(zhǎng)點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業(yè)蓬勃發(fā)展，光伏風(fēng)電裝機(jī)量逐漸攀升，建議關(guān)注上游原材料金屬硅龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、EVA粒子技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先的聯(lián)泓新科、擁有三氯氫硅產(chǎn)能的新安股份以及三孚股份。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期，產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，新產(chǎn)能釋放不及預(yù)期等。
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