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行情回顧
　　本期（6月26日-6月30日），滬深300下跌0.6%，機(jī)械板塊上漲3.8%，在所有一級(jí)行業(yè)中排名2。細(xì)分行業(yè)看，光伏設(shè)備漲幅最大、上漲8.5%；塑料加工機(jī)械漲幅最小、上漲1.2%。
　　本周觀點(diǎn)
　　看好下半年光伏裝機(jī)，建議關(guān)注TOPCon電池/HJT銅電鍍?cè)O(shè)備環(huán)節(jié)
　　看好下半年海內(nèi)外光伏新增裝機(jī)高增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)，1-5月國(guó)內(nèi)累計(jì)新增裝機(jī)61.21GW，同比增長(zhǎng)158.2%，其中5月國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)12.90GW，同比增長(zhǎng)88.9%，環(huán)比減少11.9%。海外需求方面，根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，5月光伏組件出口46.02億美元，同比增長(zhǎng)3.14%，同比增幅回落主要系組件降價(jià)導(dǎo)致，出口組件數(shù)量仍保持高增。我們認(rèn)為考慮當(dāng)前組件價(jià)格逐步見底，后續(xù)需求有望進(jìn)一步釋放，看好下半年海內(nèi)外光伏新增裝機(jī)高增長(zhǎng)。關(guān)注TOPCon、銅電鍍等新技術(shù)環(huán)節(jié)。Topcon方面，業(yè)內(nèi)主要玩家均布局TOPCon產(chǎn)線，現(xiàn)已逐步成為主流技術(shù)路線之一，今明年產(chǎn)能將快速增長(zhǎng)。HJT電池方面，當(dāng)前銀漿占HJT非硅成本高，通過銅電鍍技術(shù)實(shí)現(xiàn)無銀化降本是HJT大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵之一。近期銅電鍍商業(yè)化業(yè)內(nèi)已取得一定突破，根據(jù)太陽井新能源官方微信公眾號(hào)消息，近期其HJT銅互連大試線在客戶端成功驗(yàn)收，該產(chǎn)線自22年2月交付以來，經(jīng)不斷探索、測(cè)試與技術(shù)迭代，現(xiàn)整套設(shè)備運(yùn)行穩(wěn)定，大部分關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)結(jié)果均優(yōu)于預(yù)期技術(shù)要求；東威科技方面，根據(jù)其公告，其二代電鍍銅設(shè)備已通過客戶驗(yàn)證，目前在制三代設(shè)備預(yù)計(jì)在今年7月底發(fā)貨客戶，后面驗(yàn)收周期在2個(gè)月左右。我們認(rèn)為在光伏行業(yè)高景氣度的背景下，建議關(guān)注需求快速增長(zhǎng)的TOPCon電池設(shè)備以及商業(yè)化不斷加速的電鍍銅設(shè)備環(huán)節(jié)。
　　投資建議：
　　重點(diǎn)推薦捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、海目星，建議關(guān)注微導(dǎo)納米、東威科技。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，外部需求波動(dòng)。