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市場(chǎng)回顧：本周（2023.7.3-2023.7.7），滬深300指數(shù)下跌0.44%，計(jì)算機(jī)指數(shù)下跌2.90%。
　　周觀點(diǎn)：關(guān)注中報(bào)高景氣板塊
　　1、軍工信息化：行業(yè)景氣有望加速
　　“十四五規(guī)劃”指出“加快國(guó)防和軍隊(duì)現(xiàn)代化，實(shí)現(xiàn)富國(guó)和強(qiáng)軍相統(tǒng)一；加快武器裝備現(xiàn)代化，聚力國(guó)防科技自主創(chuàng)新、原始創(chuàng)新，加速戰(zhàn)略性前沿性顛覆性技術(shù)發(fā)展，加速武器裝備升級(jí)換代和智能化武器裝備發(fā)展”。根據(jù)國(guó)防部，2023年全國(guó)一般公共預(yù)算安排國(guó)防支出1.58萬(wàn)億元，比2022年執(zhí)行數(shù)增長(zhǎng)7.2%；中央本級(jí)支出1.55萬(wàn)億元，比2023年執(zhí)行數(shù)增長(zhǎng)7.2%。其中加快建設(shè)現(xiàn)代化后勤、實(shí)施國(guó)防科技和武器裝備重大工程、加速科技向戰(zhàn)斗力轉(zhuǎn)化是重要支出方向。我國(guó)軍隊(duì)正處于由機(jī)械化向信息化智能化轉(zhuǎn)型升級(jí)階段，信息化水平提升空間可期，政策推動(dòng)下十四五期間行業(yè)有望持續(xù)景氣。
　　2、金融IT：政策催化IT投入剛性，行業(yè)持續(xù)高景氣
　　2023年6月，中證協(xié)正式發(fā)布《證券公司網(wǎng)絡(luò)和信息安全三年提升計(jì)劃（2023-2025）》，鼓勵(lì)有條件的證券公司在2023-2025三個(gè)年度信息科技平均投入金額不少于上述三個(gè)年度平均凈利潤(rùn)的10%或平均營(yíng)業(yè)收入的7%，并保持穩(wěn)定的資金投入。而年初的征求意見稿為“不少于2023~2025年平均凈利潤(rùn)的8%或平均營(yíng)業(yè)收入的6%”，最終定稿的信息化投入比例較征求意見稿有顯著提升。其中，《計(jì)劃》提出持續(xù)優(yōu)化信息科技投入結(jié)構(gòu)，加大研發(fā)類、網(wǎng)絡(luò)和信息安全類以及信創(chuàng)建設(shè)等方面的投入。我們認(rèn)為政策催化下，伴隨金融信創(chuàng)和金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)，金融IT投入有望保持剛性，行業(yè)有望持續(xù)景氣。此外，金融領(lǐng)域大模型技術(shù)迭代加快也有望打開成長(zhǎng)空間。6月28日，恒生電子和旗下子公司恒生聚源正式發(fā)布金融行業(yè)大模型LightGPT，預(yù)計(jì)9月底LightGPT將完成新一輪的金融能力升級(jí)，并正式開放試用接口，成長(zhǎng)前景值得期待。
　　投資建議
　?。?）軍工信息化領(lǐng)域：推薦航天宏圖、中科星圖、華如科技、普天科技、淳中科技等，受益標(biāo)的包括興圖新科等。
　　（2）金融IT領(lǐng)域：推薦恒生電子、頂點(diǎn)軟件、京北方、中科軟、指南針、財(cái)富趨勢(shì)，受益標(biāo)的包括宇信科技、新致軟件、長(zhǎng)亮科技、高偉達(dá)、天陽(yáng)科技等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游客戶預(yù)算不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加?。还狙邪l(fā)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。