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行業(yè)要聞追蹤：世界人工智能大會召開，關注算力、自動駕駛與機器人。展會期間，國內廠商更新大模型進展，關注To B應用；大會展示多款國產加速芯片以及液冷服務器等算力方案展會期間二十余款機器人亮相。建議關注算力基礎設施如光器件光模塊（中際旭創(chuàng)、天孚通信等），ICT設備（紫光股份、中興通訊等），液冷溫控（英維克、申菱環(huán)境等）。
　　自動駕駛和機器人作為邊緣AI和具身智能典型應用，有望加速發(fā)展。建議關注車載模組（廣和通等），衛(wèi)慣組合導航（華測導航），激光雷達（光庫科技、炬光科技等），控制器與電機（拓邦股份等）。
　　中國信通院牽頭立項首個關于衛(wèi)星IMT未來技術趨勢的研究項目。國際電信聯(lián)盟無線電局（ITU-R）立項的首個面向6G衛(wèi)星的研究項目獲通過，該項目內容涉及手機直連衛(wèi)星通信、星上處理、星間鏈路等重點技術方向。衛(wèi)星通信是6G重要組成，建議關注產業(yè)鏈上游如鋮昌科技、國博電子等。
　　行業(yè)重點數(shù)據(jù)追蹤：1）運營商數(shù)據(jù)：據(jù)工信部，截至2023年5月，5G移動電話用戶達6.51億戶，占移動電話用戶的38.1%；2）5G基站：截至2023年4月，5G基站總數(shù)達284.4萬個；3）云計算及芯片廠商：23Q1國內三大云廠商資本開支合計82.2億元（同比-55%，環(huán)比-39%）；23Q1海外三大云廠商及Meta資本開支合計339.5億美元（同比-4%，環(huán)比-13%）。2023年5月，服務器芯片廠商信驊實現(xiàn)營收2.26億新臺幣（同比-51.5%，環(huán)比-1.0%）。
　　行情回顧:本周通信（申萬）指數(shù)下跌2.37%，滬深300指數(shù)下跌1.73%，板塊表現(xiàn)弱于大市，相對收益-0.65%，在申萬一級行業(yè)中排名第25名。在我們構建的通信股票池里有163家公司（不包含三大運營商），本周平均漲跌幅為-2.3%，各細分領域中，北斗板塊上漲1.7%。
　　投資建議：聚焦算力主線，兼顧中報景氣方向
　　長期視角來看，AI作為技術發(fā)展趨勢，對算力基礎設施的需求將持續(xù)釋放；中短期視角來看，中報景氣方向具備配置價值，建議關注：
　?。?）AI主線：ICT設備（紫光股份、中興通訊、銳捷網絡、菲菱科思等），光器件光模塊（中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信等），液冷溫控（英維克、申菱環(huán)境等），機電設備（科士達等）以及IDC板塊；邊緣AI與具身智能（移遠通信、廣和通、拓邦股份等）。
　?。?）中報景氣方向：衛(wèi)星通信（鋮昌科技等），工業(yè)通信（三旺通信），北斗（華測導航），運營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通）。
　　2023年7月份的重點推薦組合：中國移動、中興通訊、華測導航、鋮昌科技、三旺通信、英維克、廣和通。
　　風險提示：AI發(fā)展不及預期、資本開支不及預期、宏觀環(huán)境變化。