>> 華西證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)：A800漲價(jià)，印證算力持續(xù)高景氣-230710
| 上傳日期： |
2023/7/11 |
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| 668KB |
| 格式： |
pdf 共4頁(yè) |
來源： |
華西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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事件概述:
IT之家7月10日消息，NVIDIAA800 Tensor Core GPU是NVIDIA生產(chǎn)的一款深度學(xué)習(xí)加速卡，這款產(chǎn)品已經(jīng)在2022年三季度起投產(chǎn)。據(jù)36氪消息，英偉達(dá)A800芯片近日已經(jīng)出現(xiàn)大幅漲價(jià)。據(jù)介紹，英偉達(dá)A80080GBPCie標(biāo)準(zhǔn)版GPU的市場(chǎng)價(jià)15天前在9萬元人民幣/顆，現(xiàn)在已經(jīng)漲到了11萬元左右。即便價(jià)格飛漲，英偉達(dá)的高端芯片依然是“搶手貨”。
核心觀點(diǎn):
AI芯片是AI算力的“心臟”，算力依舊為基:伴隨數(shù)據(jù)海量增長(zhǎng)，算法模型趨向復(fù)雜，處理對(duì)象異構(gòu)，計(jì)算性能要求高，AI芯片在可高效處理人工智能應(yīng)用中日漸多樣繁雜的計(jì)算任務(wù)。其中GPU相較于比CPU更擅長(zhǎng)并行計(jì)算。此前，AI硬件競(jìng)爭(zhēng)升溫，芯片遭“哄搶”導(dǎo)致價(jià)格大漲，隨著ChatGPT帶來AI產(chǎn)業(yè)大熱，相關(guān)產(chǎn)業(yè)對(duì)于AI算力硬件的需求也同步高漲。作為AI算力基礎(chǔ)，以英偉達(dá)A100和H100 GPU為代表的產(chǎn)品成為搶手貨。根據(jù)新浪5月24日消息，英偉達(dá)A1005個(gè)月價(jià)格累計(jì)漲幅達(dá)37.5%，同期A800價(jià)格累計(jì)漲幅達(dá)20.0%，同時(shí)，英偉達(dá)GPU交貨周期也被拉長(zhǎng)，之前拿貨周期大約為一個(gè)月，現(xiàn)在基本都需要三個(gè)月或更長(zhǎng)，甚至部分新訂單“可能要到12月才能交付”。如今，英偉達(dá)A800價(jià)格持續(xù)大幅漲價(jià)，我們認(rèn)為以英偉達(dá)為首的算力芯片依舊是供不應(yīng)求，算力芯片依舊為大模型時(shí)代的稀缺要素。
算力是大模型時(shí)代的入場(chǎng)券。再三強(qiáng)調(diào)，大模型背景下算力勢(shì)必迎來爆發(fā)。大模型參數(shù)呈現(xiàn)指數(shù)規(guī)模，引爆海量算力需求，根據(jù)OpenAI數(shù)據(jù)，模型計(jì)算量增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)超人工智能硬件算力增長(zhǎng)速度，存在萬倍差距。根據(jù)智東西數(shù)據(jù)，過去五年，大模型發(fā)展呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)別，部分大模型已達(dá)萬億級(jí)別，因此對(duì)算力需求也隨之升。模型側(cè)，以O(shè)pen AI為例，模型迭代進(jìn)度明顯加快，GPT-4、多模態(tài)、AI生成圖片、AI生成視頻等算法逐步點(diǎn)燃AI領(lǐng)域，模型迭代速度持續(xù)加快，我國(guó)大模型“自研熱”持續(xù)，自研速度處于加速狀態(tài)，因此由于算法量的持續(xù)高增，對(duì)算力需求依舊持續(xù)火熱。如果說產(chǎn)品是AI賦能、企業(yè)開啟第二輪業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)曲線的“流量入口”，那么算力即是大廠開啟算力爭(zhēng)奪戰(zhàn)的“入場(chǎng)券”。以微軟和谷歌為代表，全球科技巨頭已經(jīng)進(jìn)入AI”爭(zhēng)奪戰(zhàn)”的重要時(shí)間點(diǎn)，以大模型賦能自身產(chǎn)品開啟新一輪成長(zhǎng)周期，而大模型短期呈現(xiàn)高需求的模式勢(shì)必對(duì)底層算力提出更嚴(yán)峻的需求。
AI算力，自立自強(qiáng)，再次重申強(qiáng)調(diào)我們的觀點(diǎn)：短期算卡為王，長(zhǎng)期自主可控。美國(guó)連續(xù)發(fā)動(dòng)對(duì)我國(guó)高科技行業(yè)制裁，自2018年來，美國(guó)通過多種制裁手段，嚴(yán)重限制我國(guó)高科技領(lǐng)域發(fā)展。2022年8月，拜登正式簽署《芯片與科學(xué)法案》，其中提到禁止接受聯(lián)邦獎(jiǎng)勵(lì)資金的企業(yè)，在中國(guó)擴(kuò)建或新建先進(jìn)半導(dǎo)體的新產(chǎn)能；同年10月，美國(guó)政府進(jìn)一步緊縮半導(dǎo)體產(chǎn)品對(duì)華出口的政策，主要包括限制英偉達(dá)、AMD等公司向中國(guó)出售高算力人工智能芯片。我國(guó)政策端與產(chǎn)業(yè)端持續(xù)發(fā)力，以加速推動(dòng)國(guó)產(chǎn)自主可控進(jìn)程。2023年5月30日，北京市發(fā)布《北京市加快建設(shè)具有全球影響力的人工智能創(chuàng)新策源地實(shí)施方案（2023-2025年）》和《北京市促進(jìn)通用人工智能創(chuàng)新發(fā)展的若干措施》，2023年5月31日，深圳市政府發(fā)布《深圳市加快推動(dòng)人工智能高質(zhì)量發(fā)展高水平應(yīng)用行動(dòng)方案（2023—2024年）》，北深兩地政策發(fā)布有望加速我國(guó)人工智能發(fā)展，推動(dòng)算力供給環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程。我們認(rèn)為關(guān)鍵技術(shù)自主可控仍然是國(guó)內(nèi)發(fā)展AI的重中之重，國(guó)產(chǎn)AI算力自主可控勢(shì)在必行！
投資建議:
受益標(biāo)的：AI芯片廠商，相關(guān)受益標(biāo)的為:寒武紀(jì)、海光信息、景嘉微、龍芯中科等；AI服務(wù)器廠商，相關(guān)受益標(biāo)的為:中科曙光、神州數(shù)碼、拓維信息、工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息，中國(guó)長(zhǎng)城等；AI云廠商，相關(guān)受益標(biāo)的為:首都在線、青云科技、優(yōu)刻得、光環(huán)新網(wǎng)、新炬網(wǎng)絡(luò)等。
風(fēng)險(xiǎn)提示
核心技術(shù)水平升級(jí)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、政策推進(jìn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、中美貿(mào)易摩擦升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)、AI倫理風(fēng)險(xiǎn)等。
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