>> 安信國(guó)際-港股晨報(bào)-230712
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2023/7/12 |
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安信國(guó)際 |
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安信視點(diǎn):合能駕駛相關(guān)個(gè)
昨日,港股高開(kāi)后早盤(pán)持續(xù)走強(qiáng),觸及日高后震蕩回落。恒生指數(shù)收漲0.97%，報(bào)18659.83點(diǎn)，恒生科技指數(shù)漲1.47%，報(bào)4003.05點(diǎn)，恒生國(guó)企指數(shù)漲0.97%，報(bào)6295.85點(diǎn)。全日市場(chǎng)成交額為839.09億港元，南向資金凈賣(mài)出20.79億港元。
個(gè)股來(lái)看，中集車輛1839.HK值得關(guān)注，盤(pán)中漲超6%，截至收盤(pán)漲3.03%。北美車輛業(yè)務(wù)預(yù)期亮眼:北美市場(chǎng)目前是公司重點(diǎn)地區(qū)，其貢獻(xiàn)營(yíng)收占比超過(guò)50%。在上半年北美市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)刺激政策以及多式聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)迅猛增長(zhǎng)的背景下，公司北美市場(chǎng)預(yù)計(jì)將有亮眼表現(xiàn)。新興市場(chǎng)方面需求旺盛:在歐美發(fā)達(dá)市場(chǎng)之外,新興市場(chǎng)在發(fā)展中對(duì)于專用車也有迫切的需求。公司聚焦東南亞、非洲以及中東地區(qū)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，推進(jìn)“跨洋經(jīng)營(yíng)，當(dāng)?shù)刂圃臁辈呗?，打造有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的海外新興市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)體系。在海外積極布局制造工廠，大力開(kāi)拓新興市場(chǎng)。關(guān)注第三次創(chuàng)業(yè):公司在傳統(tǒng)專用車業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，順應(yīng)時(shí)代潮流，開(kāi)拓新能源專用車輛領(lǐng)域。未來(lái)公司將會(huì)大力發(fā)展新能源輕量化城市渣土車、純電動(dòng)礦卡、充電與換電土攪拌車、新能源冷藏廂式車等創(chuàng)新產(chǎn)品，搶占新能源專用車市場(chǎng)先機(jī)。中集車輛是安信國(guó)際7月金股，推薦投資者持續(xù)關(guān)注。
當(dāng)前市場(chǎng)的關(guān)注仍在于政策的走向，國(guó)常會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)的若干措施》，表明政策對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況保持關(guān)注，后續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)政策的出臺(tái)值得密切留意。從基本面的表現(xiàn)來(lái)看，6月的PMI數(shù)據(jù)顯示制造業(yè)部門(mén)出現(xiàn)小幅回升，服務(wù)業(yè)領(lǐng)域繼續(xù)減速，總體而言終端需求環(huán)比仍在減速，但下滑的斜率出現(xiàn)放緩。市場(chǎng)也在對(duì)經(jīng)濟(jì)下滑斜率放緩這一局面進(jìn)行定價(jià)，周期板塊表現(xiàn)占優(yōu)反映了當(dāng)前市場(chǎng)的定價(jià)邏輯。往后看,伴隨去庫(kù)存過(guò)程逐步進(jìn)入后期，經(jīng)濟(jì)未來(lái)有望觸底企穩(wěn),基本面的改善也有助于扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)悲觀預(yù)期，權(quán)益市場(chǎng)仍在磨底過(guò)程中，距離底部或許空間有限。
從央行二季度例會(huì)表態(tài)來(lái)看，新增了“克服困難、乘勢(shì)而上，加大宏觀政策調(diào)控力度”的提法，以及“內(nèi)生動(dòng)力還不強(qiáng)，需求驅(qū)動(dòng)仍不足”的判斷，預(yù)計(jì)未來(lái)政策取向或?qū)⑦M(jìn)一步趨于寬松，這也是債券利率走低的背景之一。而從央行二季度銀行家調(diào)查問(wèn)卷來(lái)看，貸款總體需求指數(shù)為62.2%，比上季下降16.2個(gè)百分點(diǎn)，僅僅高于去年同期水平，處于偏弱位置。一季度企業(yè)積壓性的融資需求釋放完畢后,信用擴(kuò)張意愿回落。在政策保持定力的背景下，企業(yè)信心預(yù)期難以大幅改善，融資意愿偏弱的格局或?qū)⒀永m(xù),這意味著債券收益率易下難上。
分析師:韓致立
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