>> 海通證券-每日報告精選-230712
| 上傳日期： |
2023/7/12 |
大?。?/td>
| 829KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
孫維容 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
※重點報告推薦※
【總量專題報告】高風險資產(chǎn)更優(yōu)——23年中期大類資產(chǎn)配置展望。核心結論：①今年上半年我國流動性合理充裕，但風險偏好下降導致資金主要流向低風險資產(chǎn)。②下半年我國庫存周期和穩(wěn)增長措施落地望推動基本面修復，海外緊縮政策或迎拐點，資金望回流高風險資產(chǎn)。③權益市場有望走向業(yè)績驅(qū)動，性價比好，商品關注結構性機會，債市利率或先下后上，票息為王。
【公司首次覆蓋】菲菱科思（301191）：算力助力網(wǎng)絡設備ODM乘風啟航。國內(nèi)網(wǎng)絡設備ODM領跑者。網(wǎng)絡設備制造看向500億元規(guī)模，未來，公司柔性智造能力優(yōu)勢突顯，以ODM模式與品牌商持續(xù)深化合作形成共生經(jīng)濟，進一步擴大份額。數(shù)字經(jīng)濟持續(xù)驅(qū)動，運營商加碼基建，AIGC或成催化劑。深化大客戶ODM合作，掌握自研核心優(yōu)勢，汽車電子貢獻新增量。我們認為，公司為國內(nèi)網(wǎng)絡設備ODM龍頭，具備中高端設備制造能力，整體受益于下游數(shù)字基礎設施需求而景氣上升，且公司與下游龍頭品牌商綁定，未來合作有望進一步擴大。
行業(yè)與主題熱點
汽車與零配件：2023上半年乘用車、貨車注冊數(shù)平穩(wěn)。根據(jù)中汽協(xié)引用的公安部統(tǒng)計：2023年上半年中載客汽車新注冊登記1034萬輛，同比增長5.6%；載貨汽車新注冊登記133萬輛，同比增長8.1%。乘用車：我們預計上半年庫存累計減少0.5個月。貨車：我們預計上半年貨車庫存增加10萬臺，相當于0.4個月的銷量。投資建議：我們認為上半年國產(chǎn)乘用車、貨車注冊數(shù)、庫存逐漸走向平穩(wěn)，推薦比亞迪、理想汽車、吉利汽車、中國重汽、濰柴動力和中集車輛等優(yōu)質(zhì)車企。
|
|
