>> 東北證券-恒生電子(600570)事件點評：基本面穩(wěn)健，關(guān)注相關(guān)機會-230712
| 上傳日期： |
2023/7/12 |
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| 632KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
黃凈 |
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事件：
恒生電子股票發(fā)生異動，主要原因是有相關(guān)報道提及“傳聞稱螞蟻金服要成立金融IT軟件板塊，‘恒生電子要被瓜分蛋糕了’”。
點評：
公司基本面穩(wěn)健。公司業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進，日常經(jīng)營情況正常，并持續(xù)受益于資本市場新建改造需求，我們預(yù)計全面注冊制帶來的業(yè)績增量有望于二三季度持續(xù)兌現(xiàn)?？紤]到恒生等金融IT企業(yè)的長期積累，我們認為螞蟻涉足金融IT并不是那么容易的事情。同時，公司間接控股股東螞蟻集團此前的罰款對公司財報無重大影響。建議投資者關(guān)注。
自研垂類大模型及數(shù)智金融產(chǎn)品已對外亮相。6月28日，公司金融行業(yè)大模型LightGPT首次對外亮相，LightGPT在金融專業(yè)問答、邏輯推理、文本處理、多模態(tài)交互等能力測評中均有不錯表現(xiàn)，處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平，公司預(yù)計將于9月底完成LightGPT新一輪的金融能力升級并正式開放試用接口。同時，公司發(fā)布了基于大模型技術(shù)打造的數(shù)智金融新品——全新升級的智能投研平臺WarrenQ和金融智能助手“光子”，助力金融機構(gòu)實現(xiàn)數(shù)智化升級。
與華為云簽署AI大模型聯(lián)合創(chuàng)新協(xié)議。7月9日，公司與華為云正式簽署AI大模型聯(lián)合創(chuàng)新協(xié)議，公司將結(jié)合自身在金融業(yè)務(wù)場景應(yīng)用層面的能力以及華為云優(yōu)勢領(lǐng)域，將面向云計算、人工智能、AI大模型、國家重大課題項目、技術(shù)支持等領(lǐng)域開展長期且持續(xù)的合作。同時雙方將共同完成金融證券行業(yè)端到端全棧自主創(chuàng)新人工智能平臺及AI大模型的建設(shè)，這將打開金融數(shù)智化更多的想象空間。
投資建議：維持“買入”評級。預(yù)計2023年-2025年公司實現(xiàn)營業(yè)收入80.65/100.20/122.17億元，同比增長24.03%/24.24%/21.93%；實現(xiàn)歸母凈利潤18.31/23.75/30.00億元，同比增長67.81%/29.69%/26.35%。
風險提示：AI發(fā)展不及預(yù)期，業(yè)務(wù)推進不及預(yù)期。
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