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投資要點(diǎn)
　　市場(chǎng)與板塊表現(xiàn)：本周化工與新材料板塊回升?；A(chǔ)化工漲跌幅為2.87%，跑贏滬深300指數(shù)0.95%，在申萬一級(jí)行業(yè)中排名第3位。新材料指數(shù)漲跌幅為1.18%，跑輸滬深300指數(shù)0.74%。觀察各子板塊，有機(jī)硅上漲3.67%、鋰電化學(xué)品上漲2.51%、半導(dǎo)體材料上漲1.16%、可降解塑料上漲1.1%、OLED材料上漲0.59%、膜材料下跌0.28%、碳纖維下跌3.1%。
　　觀察估值，新材料各子板塊估值水平處于歷史較低水平。新材料指數(shù)市盈率為20.71倍，處于近三年0%分位數(shù)水平。有機(jī)硅市盈率為22.13倍（21%，近三年分位數(shù)水平）；碳纖維市盈率為30.61倍（0%）；鋰電池市盈率為27.72倍（3%）；鋰電化學(xué)品市盈率為18.54倍（8%）；半導(dǎo)體材料市盈率為96.78倍（18%）；可降解塑料市盈率為26.28倍（92%）；OLED材料市盈率為721.25倍（91%）；膜材料市盈率為89.04倍（95%）。
　　從交易擁擠度情況看，當(dāng)前新材料具備顯著的配置優(yōu)勢(shì)。本周新材料指數(shù)交易擁擠度為4.31%，處于近兩年15.0%分位數(shù)水平，具備顯著的配置優(yōu)勢(shì)。
　　六成個(gè)股上漲：上周新材料板塊中，實(shí)現(xiàn)正收益?zhèn)€股占比為61.26%，表現(xiàn)占優(yōu)的個(gè)股有神工股份(18.93%)、德邦科技(15.97%)、雅克科技(15.12%)等，表現(xiàn)較弱的個(gè)股包括雙星新材(-9.11%)、吉林碳谷(-7.81%)、帝科股份(-7.8%)等。機(jī)構(gòu)凈流入的個(gè)股占比為42.34%，凈流入較多的個(gè)股有圣泉集團(tuán)(7.66億)、湖南裕能(4.66億)、萬華化學(xué)(4.4億)等。79只個(gè)股中外資凈流入占比為55.70%，凈流入較多的個(gè)股有萬華化學(xué)(6.02億)、恩捷股份(1.55億)、湖南裕能(1.18億)等。
　　行業(yè)動(dòng)態(tài)行業(yè)要聞：
　　歐盟最新提案：汽車制造使用的塑料至少25%源自回收
　　長(zhǎng)春市郵政管理局：加大可降解塑料在行業(yè)內(nèi)的推廣應(yīng)用
　　甘肅?。菏褂萌锝到獾啬ぱa(bǔ)貼72元/畝
　　蘭州精細(xì)化工正崛起：758億元，219個(gè)實(shí)體產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目簽約重要上市公司公告（詳細(xì)內(nèi)容見正文）
　　投資建議
　　歐盟提案呼吁增強(qiáng)汽車行業(yè)可循環(huán)性，合成生物制造、可降解材料及塑料回收有望受益。7月13日，歐盟委員會(huì)提出議案，指出歐洲每年會(huì)有超過600萬輛汽車報(bào)廢，造成了環(huán)境污染。歐盟委員會(huì)提議希望從設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、報(bào)廢流程等多個(gè)方面強(qiáng)化汽車行業(yè)可循環(huán)性。提案指出，制造新車的塑料中，25%必須來自回收材料，且其中25%必須從報(bào)廢車輛中回收；鼓勵(lì)更多地回收汽車制造中使用的塑料、鋼鐵和鋁；報(bào)廢車輛中30%的塑料應(yīng)予以回收。歐盟持續(xù)強(qiáng)化對(duì)主要行業(yè)可循環(huán)性的要求，我們建議關(guān)注生產(chǎn)制造中可降低全生命周期綜合成本的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，包括合成生物制造、可降解材料及塑料回收。合成生物制造方面，凱賽生物制造的生物基聚酰胺可利用與汽車輕量化、光伏及動(dòng)力電池等領(lǐng)域，生物基聚酰胺制造過程兼具低碳及降本屬性，招商局“1-8-20”訂單凸現(xiàn)前景廣闊；可降解材料領(lǐng)域，2023年以來國(guó)內(nèi)多地持續(xù)推廣可降解塑料在交通運(yùn)輸及餐飲行業(yè)的應(yīng)用，建議關(guān)注海正生材及金丹科技；塑料回收領(lǐng)域，惠城環(huán)保首套20萬噸混合廢塑料深度催化裂解制化工原料項(xiàng)目已完成科研，現(xiàn)已具備將廢塑料直接裂解為富氣和凝縮油等碳?xì)浠衔锏哪芰Α?br>　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　原材料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。