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行業(yè)展望及配置建議：
　　新能源汽車(chē)：
　　隨著新能源車(chē)銷(xiāo)量逐步走高，充電樁行業(yè)需求高速增長(zhǎng)，尤其是海外充電樁建設(shè)或?qū)⑦M(jìn)入發(fā)力期，我們看好國(guó)內(nèi)充電樁龍頭企業(yè)出海。重點(diǎn)關(guān)注充電樁業(yè)務(wù)相關(guān)企業(yè)通合科技、盛弘股份、沃爾核材等。在新技術(shù)方面，我們看好鈉離子電池、磷酸錳鐵鋰、PET銅箔等的0-1過(guò)程。我們認(rèn)為當(dāng)前新能源車(chē)處于低估區(qū)間，伴隨新能源車(chē)進(jìn)入銷(xiāo)售旺季，產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)有望逐步環(huán)比提升。7月10日歐洲理事會(huì)通過(guò)新電池法案，法規(guī)詳細(xì)規(guī)定舊電池鋰回收率在2027年達(dá)到50%，2031年達(dá)到80%，同時(shí)重點(diǎn)引入了電池標(biāo)簽和信息要求，電子標(biāo)簽要求將于2026年實(shí)施，二維碼于2027年實(shí)施，新電池法提高了海外電池企業(yè)進(jìn)入歐洲的門(mén)檻。當(dāng)前位置建議關(guān)注板塊的配置機(jī)會(huì)，推薦寧德時(shí)代、億緯鋰能、當(dāng)升科技、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、天賜材料、科達(dá)利、比亞迪、星源材質(zhì)、中偉股份、恩捷股份、德方納米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科電氣、壹石通、孚能科技、超頻三等。
　　電力設(shè)備及儲(chǔ)能：
　　電力設(shè)備方面，我們認(rèn)為今年有望成為電網(wǎng)投資大年，板塊具有較優(yōu)投資機(jī)會(huì)。1）22年“低基數(shù)”效應(yīng)下，23年投資增速有望較高。2022年由于疫情影響開(kāi)工進(jìn)度，投資總額為5012億，我們認(rèn)為2022年受疫情影響投資基數(shù)相對(duì)較低，而2022年的低基數(shù)疊加長(zhǎng)期規(guī)劃的中樞抬升，我們預(yù)計(jì)23年的電網(wǎng)投資增速較高，因此電力設(shè)備企業(yè)有望迎來(lái)較好的板塊機(jī)會(huì)。2）近期國(guó)網(wǎng)公布第1、2次主網(wǎng)中標(biāo)結(jié)果，合計(jì)金額為285.1億，22年第1、2次招標(biāo)金額合計(jì)為167.8億，中電聯(lián)公布1-4月電網(wǎng)基建投資完成額，同比增長(zhǎng)10.3%，我們認(rèn)為或可以對(duì)今年的電網(wǎng)建設(shè)的進(jìn)度情況保持相對(duì)樂(lè)觀。推薦轉(zhuǎn)型儲(chǔ)能的成長(zhǎng)性較高的電力設(shè)備龍頭企業(yè)：思源電氣、四方股份；建議關(guān)注：許繼電氣、平高電氣、國(guó)電南瑞。
　　儲(chǔ)能方面，儲(chǔ)能在電力系統(tǒng)中發(fā)揮重要作用，23年儲(chǔ)能有望保持高增態(tài)勢(shì)。
　　國(guó)內(nèi)來(lái)看，我國(guó)具有提升儲(chǔ)能實(shí)際效益的政策頻頻出臺(tái)，或?qū)⒋碳?3年儲(chǔ)能需求高增，截至2023年5月，今年已經(jīng)完成招標(biāo)5GW/14GWh（除去集采），同比去年增長(zhǎng)146%。短期來(lái)看，碳酸鋰止跌，下游觀望情緒有望消散，轉(zhuǎn)入二季度或逐步進(jìn)入招標(biāo)、開(kāi)工旺季，景氣度有望逐步回升。全年來(lái)看，23年隨著電池成本下降，電池性能提升，儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性有望逐步提升，儲(chǔ)能裝機(jī)有望超預(yù)期增長(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能新增裝機(jī)21-25年復(fù)合增速有望達(dá)到119%。海外來(lái)看，美國(guó)政策積極推動(dòng)，大儲(chǔ)建設(shè)加速，歐洲大儲(chǔ)商業(yè)模式較為成熟多元，能源通脹或?qū)⒋碳?hù)儲(chǔ)需求快速增長(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)全球儲(chǔ)能21-25年復(fù)合增速有望達(dá)90%，其中戶(hù)儲(chǔ)長(zhǎng)期5年復(fù)合增速達(dá)91%。建議關(guān)注有望受益儲(chǔ)能需求高增的產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的：集成商企業(yè)：金盤(pán)科技、科華數(shù)據(jù)、南網(wǎng)科技、科士達(dá)、派能科技、金冠股份、南都電源；儲(chǔ)能變流器企業(yè)：盛弘股份、陽(yáng)光電源、上能電氣、固德威、錦浪科技；儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)：寧德時(shí)代、億緯鋰能、鵬輝能源、比亞迪、天能股份、國(guó)軒高科。
　　光伏：
　　上游價(jià)格穩(wěn)中有升，組件價(jià)格有望企穩(wěn)上行。根據(jù)InfoLink Consulting公布的最新產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格數(shù)據(jù)，多晶硅致密料均價(jià)64元/kg，環(huán)比不變；硅片182mm/150μm均價(jià)為2.80元/片，環(huán)比+1.8%，210/150μm均價(jià)為3.75元/片，環(huán)比-3.8%；單晶電池片182mm/ 210mm均價(jià)分別為0.72元/W和0.72元/W，環(huán)比+1.4%和不變；單面182mm/ 210mm價(jià)格分別為1.33元/W和1.35元/W，環(huán)比分別降2.2%/2.2%。進(jìn)入2023Q3，我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)鏈上游價(jià)格或見(jiàn)底。需求端，歐洲需求持續(xù)高景氣，庫(kù)存積壓有望緩解，國(guó)內(nèi)地面電站開(kāi)工有望快速啟動(dòng)，1-5月全國(guó)光伏發(fā)電新增裝機(jī)61.21GW，同比增長(zhǎng)158%，1-5月組件出口88GW，相較去年同期增加約39%；產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降有望進(jìn)一步刺激全球光伏市場(chǎng)需求，下游量利有望持續(xù)超預(yù)期。建議關(guān)注三條投資主線(xiàn)：1）新技術(shù)趨勢(shì)，23年下半年TOPCON行業(yè)性大規(guī)模量產(chǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注TOPCON技術(shù)領(lǐng)先的一體化廠(chǎng)商及專(zhuān)業(yè)電池片廠(chǎng)商；2）供需緊張環(huán)節(jié)：建議重點(diǎn)關(guān)注高純石英砂、POE膠膜環(huán)節(jié)；3）低估值、盈利改善確定性較強(qiáng)的輔材環(huán)節(jié)。重點(diǎn)推薦美暢股份、天合光能、晶科能源、晶澳科技、昱能科技、通威股份；建議關(guān)注愛(ài)旭股份、鈞達(dá)股份、宇邦新材、福萊特、福斯特、捷佳偉創(chuàng)、金博股份（信達(dá)證券電新&有色組覆蓋）、隆基綠能、海優(yōu)新材、TCL中環(huán)、歐晶科技、禾邁股份、德業(yè)股份等。
　　工控&人形機(jī)器人：
　　工控方面，我們認(rèn)為工業(yè)產(chǎn)成品庫(kù)存周期有望觸底，新一輪工控周期漸行漸近。2023年5月工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品存貨同比增速為3.2%，環(huán)比下降2.7pct,我們認(rèn)為企業(yè)加速去庫(kù)存,工業(yè)企業(yè)庫(kù)存已處于偏低位置，新一輪庫(kù)存周期漸行漸近。參考信達(dá)證券宏觀組觀點(diǎn)，我們認(rèn)為在企業(yè)持續(xù)的減產(chǎn)去庫(kù)中，工業(yè)企業(yè)的供需平衡已經(jīng)達(dá)到了一個(gè)“臨界點(diǎn)”，在這樣的底部，如果短期需求能夠出現(xiàn)一定程度的回暖，價(jià)格存在較大的彈性，有利于刺激企業(yè)由去庫(kù)轉(zhuǎn)向補(bǔ)庫(kù)，工控周期有望回暖。重點(diǎn)推薦匯川技術(shù)、旭升集團(tuán)（信達(dá)證券電新&汽車(chē)組覆蓋），建議關(guān)注偉創(chuàng)電