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純真波動率因子（全市場）：2005年1月至今，純真波動率因子在全體A股中，10分組多空對沖的年化收益率為18.96%，年化波動率為11.06%，信息比率為1.72，月度勝率為70.59%，月度最大回撤為10.16%。
　　 6月份純真波動率因子收益統(tǒng)計：在全體A股中，6月份純真波動率10分組多頭組合的收益率為2.43%，10分組空頭組合的收益率為3.44%，10分組多空對沖的收益率為-1.01%。
　　純真波動率因子選股模型簡介：剔除波動率因子的跨期截面相關(guān)性，提煉純真的選股信息。在回測期2005/01/01-2020/04/30內(nèi)，以全體A股為研究樣本，純真波動率因子的月度IC均值為-0.055，RankIC均值為-0.077，年化ICIR為-2.16，年化RankICIR為-3.00；5分組多空對沖的年化收益為18.89%，信息比率為2.17，月度勝率為78.26%，最大回撤為8.29%。另外，純真波動率與換手率因子的相關(guān)性降低，且在提出換手率因子后，仍然具有一定的選股能力。
　　風(fēng)險提示：模型所有統(tǒng)計結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，未來市場可能發(fā)生重大變化；單因子的收益可能存在較大波動，實際應(yīng)用需結(jié)合資金管理、風(fēng)險控制等方法。